Όλα για Επένδυση

147 δισεκατομμύρια λόγοι για τους οποίους ο Warren Buffett αγαπά τον ασφαλιστικό κλάδο

Σχετικές κατηγορίες

Ο θρυλικός επενδυτής συζήτησε ξανά αυτό το θέμα στην ετήσια επιστολή του προς τους μετόχους της Berkshire Hathaway.

Ο Warren Buffett μόλις κυκλοφόρησε την πολυαναμενόμενη ετήσια επιστολή του προςBerkshire Hathaway(BRK.A -0,96%)(BRK.B -0,98%) μέτοχοι. Μεγάλος αριθμός επενδυτών διαβάζει αυτά τα μηνύματα κάθε χρόνο, όχι μόνο για να δουν την απόδοση του γιγαντιαίου όμιλου ετερογενών δραστηριοτήτων, αλλά και για τα ψήγματα σοφίας που μεταδίδει ο Μπάφετ.

Σε αυτή την τελευταία επιστολή, το Oracle of Omaha επανέλαβε τη μακροχρόνια ερωτική του σχέση για τις ασφαλιστικές εταιρείες -- οι οποίες είναι μηχανές δημιουργίας μετρητών. Δείτε τι αγαπά ο Buffett συγκεκριμένα στη βιομηχανία και μερικοί τρόποι με τους οποίους μπορείτε να βάλετε τη σοφία του να λειτουργήσει στο χαρτοφυλάκιό σας.

National Indemnity -- ακρογωνιαίος λίθος της πρώιμης επιτυχίας της Berkshire Hathaway

Η σύνδεση του Μπάφετ με τους ασφαλιστές ξεκίνησε πριν από 55 χρόνια, όταν ξόδεψε 8,6 εκατομμύρια δολάρια για να αποκτήσει την National Indemnity, μια εταιρεία ασφάλισης περιουσίας και ατυχημάτων με έδρα την Ομάχα της Νεμπράσκα. Το πιο σημαντικό όφελος αυτής της αγοράς ήταν τα μετρητά που παρήγαγε, τα οποία η Berkshire Hathaway μπορούσε στη συνέχεια να βάλει σε λειτουργία.

Οι ασφαλιστικές εταιρείες εισπράττουν αμοιβές πριν από την παροχή της υπηρεσίας τους -- πληρώνοντας ασφαλιστικές απαιτήσεις. Επειδή εισπράττουν τα ασφάλιστρα εκ των προτέρων, θα έχουν ένα σωρό μετρητά -- το «float» τους -- που είναι δικό τους για να αναπτύξουν μέχρι να εξαντληθούν από τις αξιώσεις των αντισυμβαλλομένων. Όπως σημειώνει ο Buffett, είναι «χρήματα που κρατάμε και μπορούμε να επενδύσουμε, αλλά δεν μας ανήκουν».

Στην επιστολή των μετόχων του, ο Μπάφετ μιλά για το πώς η Berkshire Hathaway είναι ο ηγέτης στην ασφαλιστική διασπορά. Έχει τρεις θυγατρικές κύριας ασφάλισης -- Berkshire Hathaway Reinsurance, General Re και GEICO. Διαθέτει επίσης αρκετούς μικρότερους ασφαλιστές, στους οποίους περιλαμβάνεται η National Indemnity. Από τότε που αγόρασε την National Indemnity, η μετοχή της Berkshire Hathaway αυξήθηκε από 19 εκατομμύρια δολάρια σε περισσότερα από 147 δισεκατομμύρια δολάρια -- ένας σύνθετος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης 18% σε διάστημα πέντε δεκαετιών. Πρόκειται για μετρητά που ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων μπορεί και οργώνει σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Οι ασφαλιστές είναι μηχανές δημιουργίας μετρητών

Οι ασφαλιστικές εταιρείες πρέπει να βεβαιωθούν ότι χρεώνουν τα σωστά ασφάλιστρα με βάση την ακριβή τιμολόγηση των κινδύνων σε κάθε συμβόλαιο. Ωστόσο, μπορεί να συμβούν απρόβλεπτα πράγματα και οι ασφαλιστές να χάσουν χρήματα. Αυτή είναι η φύση της επιχείρησης. Όμως, μακροπρόθεσμα, οι καλές ασφαλιστικές εταιρείες είναι εξαιρετικές επιχειρήσεις για επενδύσεις. Αυτό συμβαίνει επειδή επαναξιολογούν συνεχώς τους κινδύνους και προσαρμόζουν τα ασφάλιστρά τους για να εξασφαλίσουν την κερδοφορία τους.

Για παράδειγμα, οι ασφαλιστές λαμβάνουν σταθερά νέα σχόλια σχετικά με τα ανταλλακτικά, τα υλικά και το εργατικό κόστος που συνεπάγεται η πραγματοποίηση επισκευών, γεγονός που τους επιτρέπει να προσαρμόζουν τα ασφάλιστρά τους όπως απαιτείται όταν οι πελάτες ανανεώνουν τα συμβόλαιά τους.

Τέσσερις ασφαλιστές που μπορείτε να προσθέσετε στο χαρτοφυλάκιό σας σήμερα

Ως μεμονωμένος επενδυτής, δεν μπορείτε να αναπαράγετε όσα έχει καταφέρει η Oracle of Omaha, αλλά μπορείτε να μάθετε από το παράδειγμά του και να διαθέσετε μέρος του χαρτοφυλακίου σας σε ασφαλιστικές εταιρείες. οiShares US Insurance ETF(IAK -0,28%) είναι ένας τρόπος για να αποκτήσετε ευρεία έκθεση στον κλάδο. Οι διανομές αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου απέδωσαν 2,22% το περασμένο έτος και έχει δείκτη εξόδων 0,42%. Ωστόσο, εάν θέλετε να δημιουργήσετε το δικό σας χαρτοφυλάκιο μετοχών του ασφαλιστικού κλάδου, σκεφτείτε αυτά τα τέσσερα μεγάλα ονόματα.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Προοδευτικός(PGR -0,80%) είναι περισσότερο γνωστή για τα συμβόλαια ασφάλισης αυτοκινήτου. Ήταν η πρώτη που χρησιμοποίησε τηλεματική -- παρατηρώντας την οδηγική συμπεριφορά των πελατών μέσω του προϊόντος Snapshot για να τιμολογήσει τα ασφάλιστρά τους. Αυτός είναι ένας λόγος που η ασφαλιστική εταιρεία έχει διαπρέψει στην κερδοφόρα αναδοχή. Επί 21 συνεχόμενα χρόνια, έχει λάβει περισσότερα ασφάλιστρα από όσα πλήρωσε σε αξιώσεις και έξοδα -- αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο κέρδισε τοS&P 500με συνολικές αποδόσεις 2.270% (έναντι 395% για τον δείκτη) κατά το διάστημα αυτό.  

Η Progressive δεν πληρώνει πολύ μέρισμα, αλλά αν ψάχνετε για μετοχές εισοδήματος, αρκετοί άλλοι ασφαλιστές έχουν ιστορικό ετήσιων αυξήσεων πληρωμών. Ασφαλιστής περιουσίας και ατυχημάτωνCincinnati Financial(CINF -0,44%) πληρώνει ένα μέρισμα που σε τρέχουσες τιμές μετοχών αποδίδει 2,24%, και έχει αυξήσει αυτό το μέρισμα για 62 συνεχόμενα χρόνια -- καθιστώντας το μέλος του αποκλειστικού κλαμπ Dividend Kings. Εν τω μεταξύ,Τσαμπ(CB 0,19%) είναι μέλος της ακόμη διάσημης Dividend Aristocrats, αφού αύξησε την πληρωμή της για 29 συνεχόμενα χρόνια. Σε τρέχουσες τιμές της μετοχής αποδίδει 1,57%. Τελικά,Ταξιδιώτες(TRV 0,68%) έχει αυξήσει το μέρισμά της για 20 συνεχόμενα χρόνια και αποδίδει 2,10% με βάση τις τρέχουσες τιμές των μετοχών. Όλες αυτές οι εταιρείες έχουν ένα κοινό χαρακτηριστικό -- μια δεκαετία σύνταξης κερδοφόρων ασφαλιστηρίων συμβολαίων.

Μπορούμε να πάρουμε από τον Warren Buffett το μάθημα ότι οι ασφαλιστικές εταιρείες μπορούν να είναι μεγάλες επενδύσεις. Φέρνουν σταθερές ταμειακές ροές και σταθερότητα στο χαρτοφυλάκιό σας -- και αυτό φαίνεται ιδιαίτερα ελκυστικό υπό το πρίσμα του τρέχοντος περιβάλλοντος της αγοράς.

Αφήστε το σχόλιό σας
Ονομα
ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ
Σχόλιο