Όλα για Επένδυση

1 Τρέχον και 1 Μελλοντικό Μέρισμα Αριστοκράτης για Αγορά και Διατήρηση για Πάντα

Σχετικές κατηγορίες

Αυτές οι μετοχές που επικεντρώνονται στην ένδυση θέλουν να συνεχίσουν τις δεκαετίες ιστορίες τους να ξεπερνούν την αγορά.

Ενώ οι περισσότερες μετοχές ένδυσης προσφέρουν καλύτερες υποψήφιες αγορές-χαμηλές και πωλήσεις-υψηλές από τις πραγματικές επενδύσεις αγοράς και διακράτησης, δύο επιχειρήσεις ξεχωρίζουν ως εξαίρεση:Νίκη (ΝΚΕ 2,47%) και Σίντας (CTAS 0,36%).

Παρά το γεγονός ότι δραστηριοποιούνται σε εξαιρετικά διαφορετικά τμήματα της ευρύτερης βιομηχανίας ένδυσης, τα δύο μεγαθήρια έχουν συντρίψει τοS&P 500αποδόσεις του δείκτη τις τελευταίες τρεις δεκαετίες.

Στοιχεία τιμής συνολικής απόδοσης NKE κατά YCharts

Τι ακριβώς κάνει λοιπόν αυτές τις δύο μετοχές να διαφέρουν από τις υπόλοιπες αντίστοιχες ένδυσης;

Ας ΡΙΞΟΥΜΕ μια ΜΑΤΙΑ.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Νίκη

Ιδρύθηκε από τον αυτοαποκαλούμενο «Shoe Dog» Phil Knight και τον επιχειρηματικό συνεργάτη Bill Bowerman το 1964, η Nike έγινε η έβδομη πιο δημοφιλής μάρκα στον κόσμο, σύμφωνα με το Comparably. Συγκεκριμένα, η Nike είναι η Νο. 1 μάρκα στον τομέα της μόδας και της ομορφιάς, ξεπερνώντας εύκολα τους συνομήλικουςAdidasΥπό πανοπλία, καιVF CorporationΜάρκα Vans.

Το καλύτερο ακόμα για τους επενδυτές, η επωνυμία της Nike φαίνεται τόσο δυνατή όσο ποτέ, κατατάσσεται στη 10η θέση στη λίστα με τις κορυφαίες επωνυμίες της Comparably για τη Gen Z το 2022. Παραδοσιακά, η επωνυμία είναι ένα απίστευτα ευμετάβλητο χαρακτηριστικό για τις εταιρείες που πρέπει να διατηρήσουν στη βιομηχανία ένδυσης, όπως οι τάσεις ( και της μόδας) μπαίνουν και βγαίνουν από τη μόδα με ολοένα και πιο υψηλές ταχύτητες.

Ωστόσο, η Nike φαινομενικά έχει ανατρέψει αυτή την τάση, διατηρώντας τη συνάφεια μεταξύ των νεότερων γενιών. Σκεφτείτε τα πιο λατρευτικά παπούτσια της Jordan, παρά το γεγονός ότι ο σταρ του NBA θα κλείσει τα 60 τον επόμενο χρόνο και θα έχει απομακρυνθεί από το παιχνίδι για σχεδόν δύο δεκαετίες.

Χάρη στην απίστευτη δύναμη της επωνυμίας, οι μετοχές της εταιρείας έχουν αυξηθεί πάνω από 70 φορές σε αξία τις τελευταίες τρεις δεκαετίες, δοκιμάζοντας συνεχώς νέα υψηλά όλων των εποχών.

Πιο πρόσφατα, ωστόσο, η Nike επανεφεύρει τον εαυτό της ως μια ψηφιακά εστιασμένη λειτουργία απευθείας στον καταναλωτή (DTC), η οποία θα μπορούσε να αποφέρει τεράστια οφέλη μακροπρόθεσμα, καθώς αναπτύσσει πιο ισχυρές σχέσεις με την ήδη άπληστη βάση θαυμαστών της. 

Για παράδειγμα, κατά το τρίτο τρίμηνο του 2022, η Nike σημείωσε αύξηση εσόδων από έτος σε έτος κατά 5%, αλλά είδε τις άμεσες και τις ψηφιακές πωλήσεις να αυξάνονται κατά 15% και 19%, αντίστοιχα. Χάρη σε αυτήν την ανάπτυξη, η ψηφιακή τεχνολογία έχει αυξηθεί και αντιπροσωπεύει το ένα τρίτο των πωλήσεων στη Βόρεια Αμερική -- υπογραμμίζοντας ότι η ψηφιακή ανάπτυξή της τα τελευταία δύο χρόνια ήταν πολύ περισσότερα από μια απλή ώθηση λόγω πανδημίας. 

Επιπλέον, η ψηφιακή εφαρμογή της Nike αύξησε τις πωλήσεις της κατά περισσότερο από 50% κατά τη διάρκεια του τρίτου τριμήνου και τώρα παράγει περισσότερα έσοδα από το Nike.com -- αποδεικνύοντας ότι αυτή δεν είναι μόνο μια ψηφιακή στροφή, αλλά και στον πολύ σημαντικό τομέα των κινητών. Αυτή η ανάπτυξη είναι καθοριστικής σημασίας για τους επενδυτές, καθώς δείχνει τη δύναμη της Nike στον χώρο των εφαρμογών για κινητά, ο οποίος γίνεται όλο και πιο πολύτιμος για την προώθηση της αφοσίωσης των πελατών.

Το πιο σημαντικό σχετικά με αυτόν τον μετασχηματισμό είναι ότι η Nike το κάνει αυτό ενώ παράγει υψηλότερες αποδόσεις στο επενδυμένο κεφάλαιο (ROIC).

Δεδομένα NKE απόδοσης επενδυμένου κεφαλαίου (διάμεσος 5ετία) από το YCharts

Η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου συγκρίνει την κερδοφορία μιας εταιρείας με το χρέος και τα ίδια κεφάλαια που απαιτούνται για τη δημιουργία αυτού του καθαρού εισοδήματος, με ένα θετικό ποσοστό να δείχνει μια αναπτυσσόμενη εταιρεία. Λαμβάνοντας υπόψη ότι η διάμεση απόδοση επένδυσης (ROIC) στον δείκτη S&P 500 είναι 11%, η πενταετία της Nike στο 26% είναι φανταστική. 

Παραδοσιακά, οι μετοχές με υψηλά και αυξανόμενα ROIC ξεπερνούν τις επιδόσεις της ευρύτερης αγοράς, καθιστώντας τον συνεχιζόμενο ψηφιακό μετασχηματισμό και τον μετασχηματισμό DTC της Nike ακόμη πιο ελκυστικό για τους επενδυτές που επικεντρώνονται στο μακροχρόνιο παιχνίδι.

Σίντας

Αν και το να αποκαλείς την Cintas μια γνήσια εταιρεία ένδυσης είναι λίγο δύσκολο, φιλοξενεί μια ενιαία υπηρεσία ενοικίασης που αποτελεί το σημαντικότερο μέρος των πωλήσεών της. Βοηθώντας περισσότερες από 1 εκατομμύριο επιχειρήσεις να «ετοιμαστούν για την εργάσιμη ημέρα», η Cintas προσφέρει τα πάντα, από αυτές τις στολές μέχρι κιτ δοκιμών COVID-19, προμήθειες τουαλέτας, πυροσβεστήρες και εξοπλισμό ατομικής προστασίας.

Παρά το γεγονός ότι φαίνεται σαν μια μη συναρπαστική λειτουργία, η Cintas έχει δημοσιεύσει αποδόσεις μετοχών που κάθε άλλο παρά -- αυξάνονται 1.000% μόλις την τελευταία δεκαετία.

Ίσως το πιο απίστευτο, το Cintas όχι μόνο επέζησε από την εμφάνιση του COVID-19 - αλλά ευδοκίμησε σε αυτό.

Δεδομένα δωρεάν ταμειακών ροών CTAS από το YCharts

Από το 2019 έως το 2021, τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) και οι ελεύθερες ταμειακές ροές αυξήθηκαν σταθερά παρά τα lockdown που παρεμπόδισαν την ευρύτερη οικονομία.

Αυτό το γεγονός είναι σημαντικό για τους επενδυτές σήμερα, καθώς ο πληθωρισμός αυξάνεται στο 7% στις Ηνωμένες Πολιτείες και μας αναγκάζει να σκεφτούμε πόσο ανθεκτικές στην ύφεση μπορεί να είναι οι αγαπημένες μας συμμετοχές.

Προχωρώντας στην έκθεση κερδών του τρίτου τριμήνου, η Cintas αντιμετώπισε μυριάδες ανησυχίες: πληθωρισμός, κλιμάκωση της πολιτικής έντασης, αύξηση των τιμών των καυσίμων, ελλείψεις εργατικού δυναμικού και μια βιομηχανία ταξιδιών και φιλοξενίας που δεν έχει ακόμη επιστρέψει σε πλήρη ισχύ. Ωστόσο, η εταιρεία συνέχισε με αύξηση εσόδων 10% και 14% και EPS, αντίστοιχα, για το τρίμηνο -- δείχνοντας ότι ακόμη και με δύο από τους κύριους κλάδους της -- τα ταξίδια και τη φιλοξενία -- εξακολουθούν να δυσκολεύονται, θα μπορούσε να υπολογίζεται για ανάπτυξη.

Επιπλέον, όπως η Nike, η Cintas κατέχει ένα ισχυρό και αυξανόμενο ROIC, το οποίο έφτασε στο 20% από το πιο πρόσφατο τρίμηνο.

Χάρη σε αυτό το αυξανόμενο ROIC, την ανθεκτική στην ύφεση φύση των εργασιών της και την ιστορία της ως Αριστοκράτης Μερίσματος, η Cintas φαίνεται να είναι μια εξαιρετική επιλογή για να εξετάσει το ενδεχόμενο να κρατήσει μακροπρόθεσμα.

Δυναμικό μερισματικό δίδυμο

Μετρικός Νίκη Σίντας
Μερισματική απόδοση 0,9% 0,9%
Αναλογία πληρωμής 31% 33%
Μέγιστο δυναμικό μερίσματος 2,9% 2,7%
Χρόνια συνεχόμενων αυξήσεων μερίσματος 20 38
Ρυθμός αύξησης ετήσιου μερίσματος για 5 χρόνια 11% 22%

Πηγή δεδομένων: Yahoo! Χρηματοδότηση. Μέγιστο δυναμικό μερίσματος = αναλογία μερισματικής απόδοσης/απόδοσης. 

Ενώ η μελλοντική (Nike) και η τρέχουσα (Cintas) Dividend Aristocrats πληρώνουν μερίσματα 0,9%, η Cintas διατηρεί έναν πιο ισχυρό ρυθμό αύξησης μερισμάτων 22% ετησίως τα τελευταία πέντε χρόνια, παρά το γεγονός ότι έχει ήδη αυξήσει το μέρισμά της για 38 συνεχόμενα χρόνια.

Τελικά, και οι δύο επιχειρήσεις έχουν μέγιστο δυναμικό μερίσματος σχεδόν 3%, υπογραμμίζοντας τον πολλά υποσχόμενο συνδυασμό μιας λογικής μερισματικής απόδοσης και ενός χαμηλού ποσοστού αποπληρωμής. Επομένως, είτε πρόκειται για τη δύναμη της επωνυμίας της Nike είτε για την ικανότητα της Cintas να αντιμετωπίσει οποιαδήποτε οικονομική καταιγίδα, αυτοί είναι δύο μεγάλοι παραγωγοί μερισμάτων που πρέπει να λάβετε υπόψη στη σημερινή ασταθή εποχή.

Αφήστε το σχόλιό σας
Ονομα
ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ
Σχόλιο