Όλα για Επένδυση

1 πράσινη σημαία για την Brookfield Renewable Corporation το 2022 και 1 κόκκινη σημαία

Σχετικές κατηγορίες

Εξακολουθεί να υπάρχει τεράστια μακροπρόθεσμη ζήτηση για καθαρή ενέργεια παρά την ηρεμία στην αγορά. Απλώς προσέξτε αυτό το προβληματικό ζήτημα.

οiShares Global Clean Energy ETFέχει σημειώσει ράλι σχεδόν 20% από τότε που έφτασε σε χαμηλό σημείο στις 23 Φεβρουαρίου. Και όμως, παρά την ταχεία άνοδο, το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο -- ένας ευρύς δείκτης για τον τομέα της καθαρής ενέργειας -- εξακολουθεί να είναι μειωμένος σχεδόν κατά 40% από τον Ιανουάριο του 2021 υψηλές. Υπάρχει ευκαιρία εδώ για μακροπρόθεσμους επενδυτές που αναζητούν ονόματα όπωςBrookfield Renewable Corporation(BEPC -3,44%) -- και μερικούς βασικούς κινδύνους όταν σκάψετε λίγο στη δυναμική του κλάδου. Εδώ είναι τα καλά νέα και η κυματίζοντας κόκκινη σημαία που πρέπει να παρακολουθήσετε προσεκτικά.

Σχετικά υψηλό

Η Brookfield Renewable Corporation είναι η αδερφή τηςBrookfield Renewable Partners(BEP -3,13%), με τις δύο να διαχειρίζονταιBrookfield Asset Management. Η Brookfield Renewable, την οποία θα χρησιμοποιήσουμε για να αναφερθούμε και στις δύο εκδόσεις της εταιρείας, καθώς είναι σχεδόν πανομοιότυπες εκτός από την εταιρική δομή, κατέχει ένα ευρέως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων καθαρής ενέργειας.

Περίπου το ήμισυ των ταμειακών ροών της προέρχεται από υδροηλεκτρική ενέργεια, μια αξιόπιστη πηγή ενέργειας βασικού φορτίου (που σημαίνει ότι μπορεί να καλύψει το ελάχιστο επίπεδο ζήτησης σε ένα ηλεκτρικό δίκτυο σε ένα χρονικό διάστημα) και μια σταθερή βάση για την επιχείρησή της. Το υπόλοιπο προέρχεται από την ηλιακή ενέργεια (15% των ταμειακών ροών), την αιολική (22%) και τα ενεργειακά περιουσιακά στοιχεία μετάβασης (το υπόλοιπο). Η μετάβαση ενέργειας είναι ένα catchall που περιλαμβάνει πράγματα όπως αποθήκευση μπαταρίας.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Εκτός από το ότι έχει ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων υπό τον έλεγχό της, η Brookfield Renewable εστιάζει επίσης στην ευρεία γεωγραφική διαφοροποίηση. Η Βόρεια Αμερική αποτελεί το 64% των ταμειακών ροών, με τη Νότια Αμερική στο 19%, την Ευρώπη στο 15% και την Ασία στο 2%. Έτσι, μπορεί να βάλει χρήματα για δουλειά σε όλο τον κόσμο σε σχεδόν οποιαδήποτε τεχνολογία καθαρής ενέργειας. Αυτό είναι ένα τεράστιο όφελος στον κλάδο, ο οποίος είναι πιθανό να δει ευρεία ζήτηση καθώς ο κόσμος φαίνεται να απομακρυνθεί από τα καύσιμα άνθρακα. Οι επενδυτές που επικεντρώνονται στο ESG θα πρέπει πιθανώς να βλέπουν το Brookfield Renewable ως ένα ενιαίο κατάστημα για την έκθεση σε καθαρή ενέργεια.

Και τα σχέδια της Brookfield Renewable είναι τεράστια, κάτι που αποτελεί μεγάλη πράσινη σημαία για τους επενδυτές. Αυτήν τη στιγμή, διαθέτει δυναμικότητα καθαρής ενέργειας 21 γιγαβάτ και λειτουργεί σε όλο το χαρτοφυλάκιό της. Έχει σχέδια να κατασκευάσει άλλα 61,5 γιγαβάτ χωρητικότητας. Με το τριπλάσιο της υπάρχουσας επιχειρησιακής ικανότητας υπό ανάπτυξη, αυτή είναι μεγάλη δυνητική ανάπτυξη μπροστά. Η διοίκηση στοχεύει σε κεφαλαιουχικές δαπάνες περίπου 1 έως 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως για μια περίοδο πέντε ετών. Αυτός είναι ένας μεγάλος λόγος για να σας αρέσει η επενδυτική ευκαιρία εδώ, με τη μετοχή της Brookfield Renewable Corporation να έχει μειωθεί περίπου 30% από τα υψηλά της στις αρχές του 2021.

Η μερισματική απόδοση είναι σχετικά γενναιόδωρο 3%, σημειώνοντας ότι ηS&P 500Ο δείκτης αποδίδει μόλις 1,3% και το iShares Global Clean Energy ETF ένα πενιχρό 0,75% περίπου.

Το κόστος είναι πρόβλημα

Έτσι, η υποχώρηση της τιμής και η σχετικά υψηλή απόδοση καθιστούν την Brookfield Renewable Corporation ελκυστική για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, ειδικά επειδή ο δηλωμένος στόχος της διοίκησης είναι να αυξάνει το μέρισμα ετησίως μεταξύ 5% και 9%. Προσθέστε τη μακροπρόθεσμη αλλαγή που λαμβάνει χώρα στον ενεργειακό τομέα, και υπάρχει πολύ καλός λόγος να πιστεύουμε ότι η Brookfield Renewable Corporation μπορεί να επιτύχει τους επενδυτικούς της στόχους. 

Αλλά υπάρχει μια κόκκινη σημαία εδώ που πρέπει να παρακολουθείται. Η Brookfield Renewable δεν είναι η μόνη που θέλει να επωφεληθεί από την ευρεία αλλαγή καθαρής ενέργειας. Υπάρχει αυξανόμενος αριθμός παικτών, συμπεριλαμβανομένων των μεγάλων πετρελαϊκών. Ο ενισχυμένος ανταγωνισμός θα μπορούσε να δημιουργήσει σημαντικό πρόβλημα, σημειώνοντας ότι το 2021BPυποβάλουν προσφορά περίπου 80% περισσότερο από τον μέσο όρο των πλησιέστερων πλειοδόχων για δικαιώματα κατασκευής υπεράκτιων αιολικών πάρκων στο Ηνωμένο Βασίλειο. Εάν συνεχιστεί αυτό το είδος της κλιμάκωσης των τιμών, θα καταστήσει δυσκολότερο για τον κλάδο να πραγματοποιήσει κερδοφόρες επενδύσεις.

Ιδιαίτερα,Enbridge, μια εταιρεία αγωγών στον Καναδά με μια αναπτυσσόμενη επιχείρηση καθαρής ενέργειας, υιοθετεί μια προσεκτική στάση για την υποβολή προσφορών για νέα έργα. Διαθέτει τρία υλικά υπεράκτια αιολικά πάρκα σε ανάπτυξη στην Ευρώπη και δεν θέλει να πληρώσει υπερβολικά για νέες ευκαιρίες. Έτσι, υποχωρεί και εργάζεται σε αυτό που έχει προς το παρόν, περιμένοντας ουσιαστικά πιο ορθολογικές τιμές προτού αναλάβει τον κίνδυνο μιας πολυετούς επένδυσης.

Δεν είναι ότι η Enbridge δεν θα υποβάλει προσφορές για έργα, απλώς ότι είναι απρόθυμη να μπει σε φρενίτιδα προσφορών. Και αυτό είναι ένα θέμα που πρέπει να παρακολουθούν οι επενδυτές σε ολόκληρο τον κλάδο, συμπεριλαμβανομένης της Brookfield Renewable Corporation, δεδομένου ότι ο πληθωρισμός αυξάνει επίσης το κόστος των κατασκευαστικών έργων και, κατά συνέπεια, μειώνει τις δυνατότητες απόδοσης. 

Δεν υπάρχει τίποτα ανησυχητικό ακόμα

Μέχρι στιγμής, η Brookfield Renewable έχει αποδειχθεί ικανή να διαχειρίζεται τις δραστηριότητές της και να υποστηρίζει τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Υπάρχει υλική ζήτηση για καθαρή ενέργεια και με ένα αρκετά μεγάλο ανεκτέλεστο έργο, η Brookfield Renewable θα είναι εκεί για να την καλύψει, κάτι που θα είναι καλό για τους επενδυτές μακροπρόθεσμα.

Αλλά η υπερμεγέθης προσφορά της BP για μια ευκαιρία επένδυσης σε καθαρή ενέργεια είναι ένα σαφές σημάδι ότι οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί εδώ, επειδή οι νεοεισερχόμενοι ενδέχεται να μην ενεργούν ορθολογικά καθώς προσπαθούν να εξασφαλίσουν έργα. Προσθέστε το γενικά αυξανόμενο κόστος σήμερα, πράγμα που σημαίνει ότι η εξασφάλιση και η επικερδής κατασκευή έργων καθαρής ενέργειας θα μπορούσε να γίνει ένα πιο υλικό πρόβλημα.

Αυτός δεν είναι λόγος για να αποφύγετε το Brookfield Renewable, αλλά είναι μια κόκκινη σημαία που πρέπει να γνωρίζετε εάν είστε κάτοχος της μετοχής.

Αφήστε το σχόλιό σας
Ονομα
ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ
Σχόλιο