Όλα για Επένδυση

1 Οι επενδυτές μετοχών της Biotech πρέπει να γνωρίζουν

Σχετικές κατηγορίες

Τα φτυάρια πουλάει εν μέσω της χρυσοθηρίας στα φάρμακα mRNA.

Όταν υπάρχει ένας νέος καυτός τομέας που προσελκύει έναν τόνο επενδύσεων και έναν τόνο ανταγωνισμού, μερικές φορές αξίζει να επενδύσεις σε μια εταιρεία που βρίσκεται στην κορυφή της αλυσίδας αξίας και όχι σε μια εταιρεία που ανταγωνίζεται άμεσα. Η αγορά μετοχών βασικών προμηθευτών μπορεί να μειώσει την έκθεσή σας στον κίνδυνο, καθώς θα αποφύγετε να κατέχετε τις εταιρείες που κάνουν τη σκληρή δουλειά να βρουν πραγματικά πώς να δραστηριοποιηθούν σε αχαρτογράφητη περιοχή. 

Συνήθως, είναι δύσκολο να βρεθούν προμηθευτές στη βιομηχανία της βιοτεχνολογίας που να είναι ουσιαστικά εκτεθειμένοι στην ανοδική τάση των νέων τάσεων στην ανάπτυξη φαρμάκων, αλλά θα συζητήσω μια εξαίρεση.Maravai LifeSciences Holdings(MRVI -9,13%) είναι συναρπαστικό επειδή είναι κερδοφόρο, αναπτύσσεται γρήγορα και δραστηριοποιείται σε μια από τις πιο καυτές περιοχές των τελευταίων δύο ετών. Και θα μπορούσε να είναι ακόμη καλύτερη στο εγγύς μέλλον, γι' αυτό θα μπορούσε να αξίζει μια θέση στη λίστα παρακολούθησης σας. 

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Αυτή η θέση δεν ήταν ποτέ πιο συναρπαστική από ό,τι είναι σήμερα

Το επιχειρηματικό μοντέλο της Maravai είναι να κατασκευάζει και να πουλά εξατομικευμένα νουκλεϊκά οξέα όπως το DNA (δεοξυριβονουκλεϊκό οξύ) και το RNA (ριβονουκλεϊκό οξύ) σε εταιρείες βιοφαρμακευτικών προϊόντων. Παρέχει επίσης υπηρεσίες δοκιμών ασφαλείας για εταιρείες που αναπτύσσουν βιολογικές θεραπείες, αν και αυτό δεν αποτελεί πρωταρχικό στόχο.

Εάν τα μάτια σας έχουν ήδη αρχίσει να γυαλίζουν από την ομιλία της επιστήμης, μην ανησυχείτε. Το μόνο που χρειάζεται να γνωρίζετε είναι ότι το Maravai αξίζει να το παρακολουθείτε επειδή τα προϊόντα νουκλεϊκών οξέων του θα έχουν όλο και μεγαλύτερη ζήτηση με την πάροδο του χρόνου. 

Οι λόγοι για αυτό είναι αρκετά απλοί.PfizerκαιΜοντέρναΚαι οι δύο χρησιμοποιούν τεχνολογία mRNA στα εμβόλια τους για τον κορονοϊό και τώρα υπάρχει μεγάλο ενδιαφέρον να δούμε σε τι άλλο μπορεί να είναι χρήσιμη η τεχνολογία. Ωστόσο, πολλές από τις βιοτεχνολογίες και τις φαρμακευτικές εταιρείες που ξεκινούν ή προωθούν προγράμματα εμβολιασμού mRNA δεν έχουν τις κατασκευαστικές ικανότητες να παράγουν mRNA και άλλα νουκλεϊκά οξέα στην κλίμακα που απαιτείται για έρευνα και κλινικές έρευνες. Και αυτή είναι ακριβώς η κλίμακα που έχει σχεδιαστεί για να βοηθήσει η θυγατρική TriLink BioTechnologies της Maravai. 

Σύμφωνα με την τελευταία πρόσκληση κερδών της, το 2021, τα έσοδα της Maravai από τις πωλήσεις νουκλεϊκών οξέων όπως το mRNA αυξήθηκαν κατά 245% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 711,9 εκατομμύρια δολάρια. Από αυτό το ποσό, τα 557,4 εκατομμύρια δολάρια αποδίδονται άμεσα σε πωλήσεις για την υποστήριξη της ανάπτυξης εμβολίου κατά του κορωνοϊού. Συνολικά, κατά τη διάρκεια του 2021, η διοίκηση ανέφερε καθαρά έσοδα 799,2 εκατομμυρίων δολαρίων, μια αύξηση 181% από το 2020, και αναμένει μια ανάσυρση έως και 960 εκατομμύρια δολάρια για το 2022. 

Με άλλα λόγια, τώρα που ζούμε στον κόσμο της ιατρικής mRNA, τα προϊόντα της Maravai είναι hot sellers. Και αν η προτίμηση της βιομηχανίας βιοφαρμακευτικών να κυνηγήσει τις πιο μοντέρνες προσεγγίσεις για την ανάπτυξη νέων φαρμάκων είναι σύμφωνη με το παρελθόν, θα περάσουν τουλάχιστον μερικά χρόνια μέχρι να κορυφωθεί το ενδιαφέρον για το φάρμακο mRNA. Εκεί βρίσκεται η επενδυτική διατριβή για τον Maravai. 

Απλώς προσθέστε το στη λίστα παρακολούθησης προς το παρόν

Ωστόσο, ένα ζευγάρι σημαντικών προειδοποιήσεων θα πρέπει να ρίξει λίγο κρύο νερό σε όποιον πηδήξει για να αγοράσει το απόθεμα σήμερα. 

Το πρώτο είναι ότι η διοίκηση αναμένει μόνο μια μέγιστη αύξηση 14% στις πωλήσεις της που σχετίζονται με τον κορονοϊό. Ομοίως, το μέσο της εκτίμησης εσόδων για το 2022 υποδηλώνει μόνο αύξηση της κορυφής της τάξης του 9%. Αυτός δεν είναι σχεδόν ο γρήγορος ρυθμός μιας μετοχής ανάπτυξης και σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορεί να χρειαστεί να περιμένουν αρκετό καιρό για να αρχίσει να αποδίδει η αγορά τους.

Το δεύτερο ζήτημα είναι η αδύναμη απόδοση της μετοχής της Maravai εν μέσω της τεράστιας αύξησης των εσόδων της. Τους τελευταίους 12 μήνες, οι μετοχές της αυξήθηκαν μόνο κατά 4,3%, ποσοστό που είναι κάπως μικρότερο από την απόδοση της αγοράς 7,3%. Αν και αυτό δεν δείχνει τις ανταγωνιστικές δυνατότητες της επιχείρησης, υποδηλώνει ότι η αγορά δεν είναι ιδιαίτερα ενθουσιώδης.

Ο λόγος για αυτό μπορεί να έχει να κάνει με τη συμπεριφορά της βιομηχανίας βιοφαρμακευτικών που ακολουθεί τις τάσεις, την οποία ανέφερα προηγουμένως. 

Από τη σημερινή σκοπιά, είναι αλήθεια ότι τα φάρμακα mRNA είναι ανοδικά και οι δυνατότητες χρήσης τους φαίνονται ατελείωτες. Εάν έχετε ζήσει ποτέ πριν από έναν μεγάλο πολυετή κύκλο διαφημιστικής εκστρατείας, θα είστε αμέσως σε επιφυλακή αφού διαβάσετε το «ατελείωτο» κομμάτι. Ανεξάρτητα από το πόσο σπουδαία μπορεί να είναι η τεχνολογία mRNA (και πιστεύω ότι θα είναι πολύ χρήσιμη σε έναν τεράστιο αριθμό πλαισίων), δεν θα είναι πάντα το μεγάλο και δημοφιλές πράγμα. 

Θα συναντηθούν περιορισμοί, θα δημιουργηθούν έργα και τελικά θα έρθει η επόμενη μεγάλη τάση. Και όταν το κάνει, η Maravai μπορεί να δυσκολευτεί απίστευτα να συνεχίσει να επεκτείνεται πουλώντας νουκλεϊκά οξέα και είναι απολύτως πιθανό η επιχείρησή της να συρρικνωθεί. Ωστόσο, είναι δύσκολο να πούμε ακριβώς πότε μπορεί να συμβεί αυτό. Εάν η διάρκεια της δημοφιλούς εμμονής με το CRISPR είναι κάποια ένδειξη για να συνεχιστεί, υποθέτω ότι τα φάρμακα mRNA θα είναι στη μόδα για τα επόμενα τέσσερα περίπου χρόνια. 

Αλλά θυμηθείτε: οι προβλέψεις εσόδων της Maravai για το 2022 μπορεί να σημαίνουν ότι έχει ήδη πέσει, κάτι που πιθανότατα θα την καθιστούσε κακή επένδυση σήμερα. Αξίζει λοιπόν να προσθέσετε το απόθεμα στη λίστα παρακολούθησης για να δείτε αν οι προοπτικές του γίνονται καλύτερες με λίγο χρόνο.

Περισσότερες αναφορές κερδών που δείχνουν τη συνέχιση της φθίνουσας αύξησης των εσόδων είναι σίγουρα μια κόκκινη σημαία για τους επενδυτές. Αντίθετα, οι ειδήσεις για διαφοροποίηση πέρα ​​από τα νουκλεϊκά οξέα και τις δοκιμές βιολογικής ασφάλειας θα ήταν θετικό σημάδι, ακόμη κι αν το ενδιαφέρον για το mRNA αρχίσει να μειώνεται.

Αφήστε το σχόλιό σας
Ονομα
ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ
Σχόλιο