Όλα για Επένδυση

1 Μετοχή Πτώση 52% Αυτό είναι μια Κραυγή Αγορά

Σχετικές κατηγορίες

Αυτός ο ηγέτης του κλάδου βρίσκεται σε μεγάλη πτώση και, καθώς όλα πάνε σωστά για την επιχείρηση, η τιμή φαίνεται πολύ ελκυστική.

Στις 15 Μαρτίου, τοNasdaq Compositeδείκτης που άνοιξε επίσημα σε επικράτεια bear market. Ο δείκτης υποχωρεί τώρα σχεδόν κατά 20% από την αρχή του έτους, λόγω πολλών μετοχών τεχνολογίας που έχουν υποχωρήσει 30% ή ακόμα και 40% μόνο το 2022.

Το Γραφείο Εμπορίου(TTD -0,84%) είναι μία από αυτές τις εταιρείες, με πτώση άνω του 42% από έτος μέχρι σήμερα και 52% από τα υψηλά όλων των εποχών. Τούτου λεχθέντος, υπάρχουν πολλά να αγαπήσετε αυτό το απόθεμα διαφημιστικής τεχνολογίας (adtech). Η εταιρεία διευκολύνει τους διαφημιστές να τοποθετούν διαφημίσεις ψηφιακά. Δεδομένου ότι η ψηφιακή διαφήμιση κερδίζει δημοτικότητα επειδή είναι πιο εύκολο να στοχεύσετε ένα συγκεκριμένο κοινό και να παρακολουθήσετε την επιτυχία μιας διαφήμισης, το The Trade Desk είναι έτοιμο να αναπτυχθεί την επόμενη δεκαετία.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Στη θέση του οδηγού

Το Trade Desk είναι το κορυφαίο σκυλί στην πλευρά της ζήτησης του χώρου adtech, χωρίς σημαντικούς ανταγωνιστές. Υπάρχουν παίκτες με πωλήσεις όπωςΜαγνίτης καιPubMatic, αλλά αυτοί δεν είναι ανταγωνιστές. Αντίθετα, είναι συνεργάτες: Οι παίκτες από την πλευρά των πωλήσεων βοηθούν τον εκδότη (την εταιρεία που πουλάει τον διαφημιστικό χώρο) να κερδίσει το καλύτερο δυνατό αποτέλεσμα συνεργαζόμενοι με το The Trade Desk για να βρει τον καλύτερο διαφημιζόμενο για τη δημοσίευση διαφημίσεων στην πλατφόρμα. Το Trade Desk δαπανήθηκαν 6,2 δισεκατομμύρια δολάρια στην πλατφόρμα του το 2021, το οποίο ήταν 47% υψηλότερο από την περσινή περίοδο και δείχνει πόσο κυρίαρχο είναι στο χώρο.

Δεν έχει μεγάλο ανταγωνισμό λόγω των αποτελεσμάτων του δικτύου. Με κάθε συναλλαγή που διευκολύνει στην πλατφόρμα του, το The Trade Desk λαμβάνει δεδομένα σχετικά με την αφοσίωση των διαφημίσεων και την προβολή. Στη συνέχεια, μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτά τα δεδομένα για να προτείνει πού πρέπει οι διαφημιστές να τοποθετούν διαφημίσεις για να προσεγγίσουν το κοινό-στόχο τους στο μέλλον. Αυτό κάνει την πλατφόρμα του The Trade Desk πιο πολύτιμη για τους πελάτες της, η οποία προσελκύει περισσότερη δραστηριότητα και, κατά συνέπεια, φέρνει περισσότερα δεδομένα. Με την ηγεσία της, η εταιρεία έχει τα περισσότερα δεδομένα για να δώσει τις καλύτερες συστάσεις στους πελάτες της.

Αυτό που κάνει αυτό το πλεονέκτημα ιδιαίτερο είναι ότι θα ήταν απίστευτα δύσκολο για οποιαδήποτε ανταγωνιστική πλατφόρμα να καλύψει τη διαφορά, καθώς υπάρχουν λίγα κίνητρα για να πειστούν οι διαφημιστές να απομακρυνθούν από το The Trade Desk. Η απόσυρση πελατών της εταιρείας κατά λιγότερο από 5% τα τελευταία οκτώ χρόνια υποδηλώνει την ισχυρή κολλητικότητα της πλατφόρμας.

Ως αποτέλεσμα αυτών των πλεονεκτημάτων, η εταιρεία έχει γίνει πολύ κερδοφόρα. Το 2021, το The Trade Desk απέφερε σχεδόν 138 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρό εισόδημα και πάνω από 318 εκατομμύρια δολάρια σε δωρεάν ταμειακές ροές. Είναι σημαντικό ότι η εταιρεία επενδύει αυτές τις ισχυρές ταμειακές ροές πίσω στην επιχείρησή της για να προσφέρει ακόμη μεγαλύτερη αξία στους πελάτες της, επεκτείνοντας την ηγετική της θέση.

Οι ευκαιρίες που πηγαίνουν μπροστά

Το επενδυτικό επίπεδο του Trade Desk το 2021 ήταν βαρύ, η εταιρεία μπήκε με το κεφάλι στην προσφορά της Unified ID 2.0 (UID2) -- η οποία γίνεται η λύση χωρίς cookie του κλάδου για στοχευμένη διαφήμιση. Τα cookies είναι ένας αμφιλεγόμενος τρόπος στόχευσης των καταναλωτών, μερικές φορές παραβιάζοντας το απόρρητο για να γίνει κάτι τέτοιο. Τώρα, οι μεγάλες εταιρείες όπωςμήλο καιΑλφάβητο είναι εκτός νόμου τα cookies, επομένως αυτή η αλλαγή για το The Trade Desk ήταν απαραίτητη και η εταιρεία την αποδέχεται.

Το UID2 είναι πλέον μία από τις κορυφαίες λύσεις ανοιχτού κώδικα στον κλάδο για τη συλλογή ψευδώνυμων δεδομένων σχετικά με τους καταναλωτές -- που σημαίνει ότι οι διαφημιστές μπορούν να στοχεύουν αποτελεσματικά τις κοόρτες καταναλωτών χωρίς να διακυβεύουν την ταυτότητα του καταναλωτή. Το UID2 απέκτησε 16 νέους συνεργάτες το 2021 και αυτό πιθανότατα θα αυξηθεί μόνο από εδώ. Είναι ανοιχτού κώδικα, που σημαίνει ότι είναι δωρεάν στη χρήση, αλλά το The Trade Desk εξακολουθεί να συλλέγει δεδομένα από συναλλαγές και να τα χρησιμοποιεί για να βελτιώσει την πλατφόρμα του.

Ενώ η εταιρεία είναι ηγέτης στον κλάδο σήμερα, η αγορά μπροστά είναι ακόμα τεράστια. Τα 6,2 δισεκατομμύρια δολάρια της εταιρείας που δαπανήθηκαν στην πλατφόρμα της το 2021 είναι φιστίκια σε σύγκριση με τα 725 δισεκατομμύρια δολάρια ετήσιων παγκόσμιων διαφημιστικών δαπανών και το μερίδιο της ψηφιακής διαφήμισης σε αυτό πιθανότατα θα επεκταθεί γρήγορα τα επόμενα χρόνια.

Γιατί τα αστέρια είναι ευθυγραμμισμένα αυτή τη στιγμή

Οι μετοχές διαπραγματεύονται σε ακριβές αποτιμήσεις τα τελευταία χρόνια, αλλά αυτή η πτώση παρέχει καλύτερη τιμή. Οι μετοχές διαπραγματεύονται πλέον με 22 φορές τις πωλήσεις -- μια υψηλή τιμή αλλά η χαμηλότερη αποτίμησή τους από τις αρχές του 2020. Για έναν ηγέτη του κλάδου με σημαντικά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα και τόνους ανάπτυξης μπροστά, αυτές οι τιμές φαίνονται ελκυστικές. Εάν η αποτίμηση σας τρομάζει, σκεφτείτε τον μέσο όρο του κόστους σε δολάρια σε μια θέση, αλλά αυτή η μετοχή φαίνεται σαν αυτή που θα πρέπει να έχει κάθε επενδυτής για την επόμενη δεκαετία.

Αφήστε το σχόλιό σας
Ονομα
ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ
Σχόλιο