Όλα για Επένδυση

1 Μετοχή Πτώσης για Αγορά και 1 για Πώληση

Σχετικές κατηγορίες

Οι μετοχές τεχνολογίας υφίστανται ευρεία πτώση, αλλά δεν αντιπροσωπεύουν όλες μια ευκαιρία αγοράς.

Μετά από σταθερή πτώση κατά περισσότερο από 20% από τον Νοέμβριο του 2021, η τεχνολογικήNasdaq 100Ο δείκτης έχει δείξει σημάδια ζωής με την πρόσφατη αναπήδησή του από την περιοχή της bear-market.

Ωστόσο, πολλές μεμονωμένες μετοχές τεχνολογίας εξακολουθούν να υποχωρούν πάνω από 50%, καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τον αντίκτυπο του επίμονα υψηλού πληθωρισμού, των αυξανόμενων επιτοκίων και των παγκόσμιων γεωπολιτικών εντάσεων. Σε ορισμένες περιπτώσεις, αυτή είναι μια μεγάλη ευκαιρία να αγοράσετε εταιρείες υψηλής ανάπτυξης μακροπρόθεσμα, αλλά δεν είναι όλες οι μετοχές με έκπτωση ίσες και ορισμένες θα πρέπει να αποφεύγονται. 

Ακολουθεί ένας από τους επενδυτές που πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο αγοράς και ένας άλλος από τον οποίο θα πρέπει να απομακρυνθούν. 

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Το απόθεμα προς αγορά: Μάνταλο

Η διασφάλιση πολυώροφων εμπορικών κτιρίων και πολυκατοικιών μάλλον δεν ακούγεται σαν δουλειά μιας εταιρείας τεχνολογίας. ΑλλάΜάνταλο(LTCH -3,08%) είναι ένας καινοτόμος, που χρησιμοποιεί ένα μείγμα υλικού και λογισμικού για να βοηθήσει τους διαχειριστές κτιρίων να χειριστούν τη ροή των επισκεπτών και τις παραδόσεις, παρέχοντας στους κατοίκους νέα επίπεδα άνεσης και άνεσης. 

Το Latch παρέχει στους κατοίκους το πλεονέκτημα των ψηφιακών κεντρικών ελέγχων για τη θερμοκρασία και το φωτισμό στο σπίτι τους, καθώς και ότι μπορούν να ξεκλειδώσουν τις πόρτες τους χρησιμοποιώντας smartphone, έξυπνο ρολόι ή κωδικό πόρτας, χάρη στην τεχνολογία Smart Access. Και για τους διαχειριστές κτιρίων, η ενδοεπικοινωνία της Latch τους επιτρέπει να ελέγχουν την πρόσβαση στο συγκρότημα ακόμα κι αν δεν είναι παρόντες εκείνη τη στιγμή. Επιπλέον, οι αισθητήρες της εταιρείας μπορούν να βοηθήσουν στην προληπτική συντήρηση ανιχνεύοντας διαρροές νερού.

Η Latch κερδίζει συμβόλαια για το 30% όλων των νέων διαμερισμάτων που κατασκευάζονται στις ΗΠΑ αυτή τη στιγμή, υπογραμμίζοντας την αυξανόμενη ζήτηση για λύσεις πρόσβασης υψηλής τεχνολογίας. Στην πραγματικότητα, από τα τέλη του 2021, η Latch είχε συγκεντρώσει 360 εκατομμύρια δολάρια σε ακαθάριστες κρατήσεις, οι οποίες αναμένεται να μετατραπούν σε έσοδα μόλις ολοκληρωθεί η κατασκευή των αντίστοιχων κτιρίων.

Ωστόσο, η εταιρεία σχεδιάζει να εξαλείψει το μέτρο των ακαθάριστων κρατήσεων στο μέλλον προσθέτοντας μια νέα μέτρηση που ονομάζεται «Χώροι» για να μετατοπίσει την εστίαση των επενδυτών σε αυτό που συμβαίνει τώρα και όχι σε αυτό που μπορεί να συμβεί σε ένα άγνωστο σημείο στο μέλλον και να εξαλείψει την αβεβαιότητα σχετικά με τα χρονοδιαγράμματα κατασκευής.

Η Latch εκτιμά ότι θα δημιουργήσει έσοδα μεταξύ 75 και 100 εκατομμυρίων δολαρίων κατά τη διάρκεια του 2022, τα οποία, στο υψηλότερο επίπεδο, είναι υπερδιπλάσια από τα 41 εκατομμύρια δολάρια που παρέδωσε το 2021. Αλλά χάρη στα προϊόντα λογισμικού της, τα έργα της Latch συνεχίζουν να παράγουν έσοδα ακόμη και μετά το υλικό είναι εγκατεστημένο. Στο τέλος του 2021, είχε συγκεντρώσει 71,5 εκατομμύρια δολάρια σε ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα. 

Η μετοχή του Latch μειώθηκε κατά 74% εν μέσω του ευρύτερου τεχνολογικού sell-off, με αποτίμηση της αγοράς μόλις στα 600 εκατομμύρια δολάρια τώρα. Η εταιρεία πραγματοποιεί καθαρές ζημίες, γεγονός που προσθέτει ένα στοιχείο κινδύνου, αλλά καθώς αναπτύσσει κλίμακα μακροπρόθεσμα, θα πρέπει να προσφέρει μια εξαιρετικά υγιή επιχείρηση χάρη στη διπλή ροή εσόδων της. 

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Το απόθεμα προς πώληση: DoorDash

Ηγέτης παράδοσης τροφίμων στις ΗΠΑDoorDash(DASH -1,51%) ήταν μια πανδημία αγαπημένη, επωφελούμενη από τα lockdown και την οικονομία της παραμονής στο σπίτι επειδή έδωσε στους ανθρώπους έναν τρόπο να απολαμβάνουν τα αγαπημένα τους φαγητά εστιατορίου χωρίς να βγαίνουν από το σπίτι. Σε μια λαμπερή ένδειξη της δημοτικότητάς του, μεταξύ 2019 και 2021 η DoorDash αύξησε τα έσοδά της κατά 451%, από 885 εκατομμύρια δολάρια σε 4,88 δισεκατομμύρια δολάρια.

Τώρα που η κοινωνία είναι σχεδόν πλήρως ανοιχτή και πάλι, αναμένεται επιβράδυνση της ανάπτυξης, αλλά οι αυξήσεις εσόδων του DoorDash σχεδόν σταματούν. Για παράδειγμα, μεταξύ του πιο πρόσφατου τρίτου και τέταρτου τριμήνου του 2021, σημείωσε ανάπτυξη μόλις 1,9%. 

Η εταιρεία δημιούργησε 41,9 δισεκατομμύρια δολάρια σε ακαθάριστο όγκο παραγγελιών (GOV) το 2021, που είναι η αξία όλων των αγορών που πραγματοποίησαν οι πελάτες στην πλατφόρμα DoorDash. Η καθοδήγησή της για το 2022 υποδηλώνει ότι αυτό το ποσό θα κυμαίνεται από 48 δισεκατομμύρια έως 50 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος, που σημαίνει ότι η ανάπτυξη θα μπορούσε να είναι έως και 14%. Αν και εξακολουθεί να είναι μια μέτρια ώθηση, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η μετοχή του DoorDash διαπραγματεύεται με πολλαπλάσιο τιμής προς πώληση του 7,4 και εξακολουθεί να χάνει χρήματα ακόμα και με τους ουρανούς ανέμους της πανδημίας.

Για το πλαίσιο,Uber Technologies(UBER -1,99%), η οποία κατέχει την Uber Eats, διαπραγματεύεται με πολλαπλάσιο τιμής προς πώληση μόλις 3,6 -- το μισό από αυτό της DoorDash, παρά το γεγονός ότι η Uber έχει μια επιχείρηση κινητικότητας, μια επιχείρηση μεταφοράς εμπορευμάτων και τριπλάσια ετήσια έσοδα. Το θέμα είναι ότι το απόθεμα DoorDash είναι αρκετά ακριβό συγκριτικά. 

Αυτό θέτει το ζήτημα του ανταγωνισμού. Η τεχνολογία παράδοσης τροφίμων έχει χαμηλά εμπόδια εισόδου, με λίγα σημεία διαφοράς μεταξύ των πλατφορμών. Έχει προκαλέσει μια κούρσα προς τα κάτω στην τιμή και μια τεράστια δαπάνη μάρκετινγκ 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την DoorDash το 2021, μασώντας το 33% των εσόδων της. Και να θυμάστε, η ανάπτυξη επιβραδύνεται, επομένως θα είναι δύσκολο να δικαιολογήσετε τη μείωση της διαφήμισης στο μέλλον. 

Το DoorDash συνεχίζει να χάνει τους οικονομικούς ανέμους του, συνεχίζει να χάνει χρήματα και ο ανταγωνισμός πιθανότατα δεν θα εξαφανιστεί. Υπάρχει εύλογος κίνδυνος η μετοχή της να πέσει σύμφωνα με ανταγωνιστές όπως η Uber σε βάση τιμής προς πώληση, και αυτό θα σήμαινε μια απότομη πτώση από εδώ και πέρα. Με απλά λόγια, οι επενδυτές θα μπορούσαν να εξυπηρετηθούν καλύτερα με την πώληση.

Αφήστε το σχόλιό σας
Ονομα
ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ
Σχόλιο