Όλα για Επένδυση

1 Μεγάλο απόθεμα εισοδήματος για αγορά και διατήρηση για πάντα

Σχετικές κατηγορίες

Υπάρχουν λόγοι για να αρέσει η Amgen που ξεπερνούν την μερισματική της απόδοση 3,4% που ξεπερνά την αγορά.

Η επιμονή στην επένδυση μόνο σε επιχειρήσεις υψηλότερης ποιότητας είναι πρωταρχικής σημασίας για τη μακροπρόθεσμη επιτυχία ως επενδυτής. Και όταν επενδύετε στη φαρμακευτική βιομηχανία, είναι σημαντικό να επιλέγετε μόνο μετοχές με ισχυρά υπάρχοντα χαρτοφυλάκια φαρμάκων και αγωγούς υποψηφίων φαρμάκων. Αυτό βοηθά στη διασφάλιση της ανάπτυξης τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα.

Φαρμακευτικό απόθεμαAmgen(AMGN 0,58%) φαίνεται να πληροί αυτές τις απαιτήσεις. Ας εμβαθύνουμε σε τέσσερις λόγους για τους οποίους αυτή η μετοχή είναι αυτή που οι επενδυτές εισοδήματος μπορούν να αγοράσουν και να κρατήσουν για πάντα.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

1. Η Amgen συχνά ξεπερνά τις προσδοκίες των αναλυτών

Η Amgen κατέγραψε έσοδα 6,85 δισεκατομμυρίων δολαρίων το τέταρτο τρίμηνο, που αντιπροσωπεύει ρυθμό αύξησης 3,2% σε σχέση με την περσινή περίοδο. Αυτό ήταν ελαφρώς χαμηλότερο από τις προβλέψεις των αναλυτών για 6,87 δισεκατομμύρια δολάρια. Ανεξάρτητα από αυτό, η Amgen έχει ξεπεράσει τη συναίνεση των αναλυτών για τα έσοδα σε οκτώ από τα 10 τελευταία τρίμηνα. 

Ενώ οι πωλήσεις προϊόντων της εταιρείας μειώθηκαν κατά 1% σε ετήσια βάση το τέταρτο τρίμηνο, η συνεργασία της μεΈλι Λίλι η παραγωγή αντισωμάτων COVID-19 βοήθησε να αυξηθούν τα έσοδα.

Η Amgen μπόρεσε να ξεπεράσει τις προβλέψεις των αναλυτών τις περισσότερες φορές χάρη στο χαρτοφυλάκιό της με 27 φάρμακα, το οποίο περιλαμβάνει 10 υπερπαραγωγές. Διψήφια αύξηση όγκου στα φάρμακα για την οστεοπόρωση Prolia και Evenity, το φάρμακο χοληστερόλης Repatha και το βιοομοειδές φάρμακο για τον καρκίνο Mvasi αντιστάθμισαν τη μείωση του όγκου στα φάρμακα ανοσολογίας Enbrel και Neulasta, το τελευταίο από τα οποία χορηγείται στους ασθενείς αφού λάβουν χημειοθεραπεία.

Τα μη GAAP (προσαρμοσμένα) μειωμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Amgen αυξήθηκαν κατά 26% υψηλότερα σε ετήσια βάση στα 4,36 $ το τέταρτο τρίμηνο. Αυτό ξεπέρασε άνετα τη μέση εκτίμηση των αναλυτών των 4,14 $ για το τρίμηνο -- και ήταν το ένατο ξεπέρασμα κερδών από τα τελευταία 10 τρίμηνα. 

Η έκπληξη για τα κέρδη της Amgen ήταν αποτέλεσμα δύο παραγόντων. Το πρώτο ήταν μια αύξηση 550 μονάδων βάσης από έτος σε έτος στο καθαρό περιθώριο εκτός GAAP στο 35,9% το τέταρτο τρίμηνο, γεγονός που οφειλόταν στα χαμηλότερα έξοδα. Δεύτερον, η μείωση κατά 3,4% από έτος σε έτος στο μέσο πλήθος των απομειωμένων μετοχών της εταιρείας σε 565 εκατομμύρια έκανε μεγαλύτερο το κομμάτι της πίτας κερδών κάθε μετόχου.

2. Ένας πολλά υποσχόμενος αγωγός θα πρέπει να οδηγήσει σε ένα σταθερό μέλλον

Η Amgen είχε ένα αξιοσέβαστο τέταρτο δεκάλεπτο. Αλλά αυτό που είναι ακόμα καλύτερο είναι ότι οι αναλυτές αναμένουν ότι η Amgen θα δημιουργήσει 7% ετήσια αύξηση του EPS χωρίς GAAP τα επόμενα πέντε χρόνια. Γιατί οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για το μέλλον της μετοχής; Το Amgen έχει περισσότερες από τρεις δωδεκάδες ενώσεις σε διαφορετικά στάδια κλινικών δοκιμών.

Tezspire (tezepelumab), ένα φάρμακο που αναπτύχθηκε από κοινού μεAstraZeneca, έχει πολλές δυνατότητες. Εγκρίθηκε πρόσφατα από τον Οργανισμό Τροφίμων και Φαρμάκων των ΗΠΑ (FDA) για τη θεραπεία ασθενών με σοβαρό άσθμα και θα μπορούσε να συγκεντρώσει ετήσιες πωλήσεις 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων για την Amgen μετά τη διάσπαση των εσόδων της με την AstraZeneca. Και με πρόσθετες ενδείξεις για χρόνια ρινοκολπίτιδα με ρινικούς πολύποδες και χρόνια αποφρακτική πνευμονοπάθεια σε κλινικές δοκιμές φάσης 2/3, ακόμη υψηλότερες κορυφαίες πωλήσεις θα μπορούσαν να είναι στα σκαριά για το Tezspire. 

Η θεραπεία του καρκίνου της Amgen (γνωστή ως Lumakras στις ΗΠΑ), η οποία στοχεύει τη μετάλλαξη KRAS G12C σε προχωρημένους ασθενείς με καρκίνο του πνεύμονα, βρίσκεται σε καλό δρόμο για να αποκτήσει επιτυχία μετά από σημαντικές ρυθμιστικές εγκρίσεις τους τελευταίους μήνες. Και με πιθανές ενδείξεις για προχωρημένο καρκίνο του παχέος εντέρου και προχωρημένους συμπαγείς όγκους σε κλινικές δοκιμές φάσης 2/3, το φάρμακο θα μπορούσε να γίνει μια επιτυχία πολλές φορές.

Τέλος, η Amgen έχει βιοομοειδή σε κλινικές δοκιμές φάσης 3 για megablockbusters όπωςJohnson & Johnsonτο ανοσολογικό φάρμακο Stelara,Sanofi καιRegeneronτο φάρμακο για το έκζεμα και το άσθμα Dupixent και το φάρμακο για σπάνιες ασθένειες Soliris της AstraZeneca. 

3. Η ισχυρή αύξηση των μερισμάτων φαίνεται ότι θα αντέξει

Η αύξηση κατά 10,2% της Amgen στο τριμηνιαίο μέρισμα που ανακοινώθηκε τον περασμένο Δεκέμβριο ήταν ένδειξη εμπιστοσύνης από την εταιρεία. Και γιατί η ομάδα διαχείρισης της Amgen δεν είναι αισιόδοξη;

Ο δείκτης αποπληρωμής μερισμάτων της ήταν 41,2% το 2021. Αυτό αφήνει την εταιρεία με άφθονα κέρδη εις νέο για να συνεχίσει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, την αποπληρωμή χρέους και τις εξαγορές για περαιτέρω ενίσχυση των προοπτικών ανάπτυξής της.

Γι' αυτό πιστεύω ότι ο ρυθμός αύξησης των μερισμάτων της Amgen θα παραμείνει στο υψηλό μονοψήφιο έως διψήφιο εύρος για το άμεσο μέλλον. Λαμβάνοντας υπόψη τη μερισματική απόδοση της μετοχής 3,4%, πρόκειται για ένα δελεαστικό μείγμα άμεσων εσόδων και αναπτυξιακών δυνατοτήτων.

4. Το απόθεμα αποτιμάται εύλογα

Το καλύτερο από όλα, η μετοχή της Amgen εξακολουθεί να φαίνεται σε εύλογη τιμή για να αγοράσουν οι επενδυτές εισοδήματος αυτή τη στιγμή. Όσον αφορά το πλαίσιο, ο λόγος τιμής προς πωλήσεις της Amgen στο 5,1 είναι ελαφρώς χαμηλότερος από τον διάμεσο 13ετίας του 5,3. Αυτό συμβαίνει παρά το γεγονός ότι το χαρτοφυλάκιο και η σειρά φαρμάκων της εταιρείας είναι αναμφισβήτητα τα καλύτερα που έχουν υπάρξει.

Αφήστε το σχόλιό σας
Ονομα
ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ
Σχόλιο