Όλα για Επένδυση

1 λόγος για τον οποίο οι μετοχές Crypto δεν είχαν καλή απόδοση το 2022

Σχετικές κατηγορίες

Ο όγκος συναλλαγών κρυπτονομισμάτων μειώθηκε τους πρώτους τρεις μήνες του 2022.

Εκτός από τα χιλιάδες κρυπτονομίσματα που υπάρχουν τώρα, υπάρχει μια άλλη αυξανόμενη ομάδα εταιρειών που έχει αναδυθεί για να υποστηρίξει τη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Αυτή η ομάδα περιλαμβάνει τράπεζες κρυπτογράφησης που παρέχουν υπηρεσίες πληρωμών σε εμπόρους κρυπτονομισμάτων, μεγάλα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και άλλους θεματοφύλακες που παρέχουν την υποδομή για τη βιομηχανία κρυπτογράφησης, καθώς και άλλες χρηματοοικονομικές υπηρεσίες.

Ενώ αυτές οι εταιρείες δεν κατέχουν απαραίτητα κρυπτονομίσματα στον ισολογισμό τους, μπορούν να συναλλάσσονται με μεγάλη συσχέτιση με τις τιμές και τον όγκο των κρυπτονομισμάτων. Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο αυτή η ομάδα μετοχών ενδέχεται να μην έχει τόσο καλή απόδοση στις επερχόμενες αναφορές κερδών πρώτου τριμήνου.

Ο όγκος συναλλαγών Crypto spot μειώνεται

Πολλές από τις εταιρείες που κατασκευάζουν την υποδομή για την υποστήριξη της βιομηχανίας κρυπτονομισμάτων μπορεί να μην κατέχουν ή να μην επενδύουν προσωπικά σε κρυπτονομίσματα, αλλά βασίζονται στον όγκο συναλλαγών κρυπτονομισμάτων για να ενισχύσουν την επιχείρησή τους. Για παράδειγμα, η τράπεζα κρυπτογράφησης Silvergate Capital(SI -0,82%) έχει δημιουργήσει ένα ιδιόκτητο σύστημα πληρωμών σε πραγματικό χρόνο που επιτρέπει σε δύο μέρη στο δίκτυο να στέλνουν συναλλαγές άμεσα το ένα στο άλλο στο δίκτυο. Αυτό βοηθά στην καλύτερη διευκόλυνση των συναλλαγών κρυπτονομισμάτων μεταξύ θεσμικών εμπόρων και ανταλλακτηρίων, επειδή τα κρυπτονομίσματα δεν σταματούν ποτέ τις συναλλαγές. Το δίκτυο πληρωμών της Silvergate δεν χρεώνει προμήθειες συναλλαγών, αλλά ο όγκος στο δίκτυο πληρωμών της οδηγεί ολόκληρη την επιχείρησή της.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Το μεγάλο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων των ΗΠΑ Coinbase(COIN 3,69%) έχει επίσης μια επιχείρηση που εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον όγκο συναλλαγών, επειδή τα έσοδα από συναλλαγές είναι ο κύριος τρόπος με τον οποίο η εταιρεία κερδίζει χρήματα. Η αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων Bakkt είναι μια άλλη εταιρεία κρυπτογράφησης που πιθανότατα θα ωφεληθεί από τον αυξημένο όγκο συναλλαγών. Ωστόσο, ο όγκος των spot συναλλαγών κρυπτογράφησης φαίνεται να έχει μειωθεί τους πρώτους τρεις μήνες του έτους.

Τα δεδομένα από τα χρηματιστήρια κρυπτονομισμάτων δείχνουν ότι ο όγκος συναλλαγών τον Ιανουάριο, τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο του 2022 είναι χαμηλότερος από ό,τι τους τελευταίους πέντε μήνες του 2021. Το ίδιο μπορεί να ειπωθεί για τον ημερήσιο όγκο συναλλαγών, ο οποίος έχει αυξηθεί και έχει υποχωρήσει, αλλά, γενικά, ήταν χαμηλότερη τους πρώτους τρεις μήνες του 2022 από τους τελευταίους τέσσερις μήνες του 2021.

Η επιβράδυνση του όγκου μπορεί απλώς να οφείλεται στο ότι οι επενδυτές έκαναν ένα διάλειμμα μετά από μια μεγάλη πορεία για τα κρυπτονομίσματα το 2021. Επίσης, πιθανότατα είχε να κάνει με την ολοένα και πιο επιθετική προοπτική της Federal Reserve που περιλαμβάνει τώρα πολλές αυξήσεις στο βασικό επιτόκιο ολονύκτιας δανεισμού της φέτος και η συρρίκνωση του ισολογισμού της.

Φαίνεται ότι υπάρχει τουλάχιστον κάποια συσχέτιση μεταξύ του όγκου συναλλαγών κρυπτογράφησης και των αποτελεσμάτων κερδών σε αυτές τις εταιρείες κρυπτογράφησης. Για παράδειγμα, όταν ο όγκος συναλλαγών εκτινάχθηκε στα ύψη τον Απρίλιο και τον Μάιο του 2021 το δεύτερο τρίμηνο του έτους, η Coinbase δημιούργησε επίσης 1,6 δισεκατομμύρια δολάρια καθαρού εισοδήματος το δεύτερο τρίμηνο, μακράν το καλύτερο τρίμηνο του 2021. Η Silvergate δεν είχε το καλύτερο τρίμηνο καθαρών εσόδων το 2ο τρίμηνο, αλλά δεν ήταν πολύ μακριά, και η τράπεζα είδε επίσης τον υψηλότερο όγκο του έτους να έρχεται μέσω της πλατφόρμας πληρωμών της το δεύτερο τρίμηνο.

Ο μειωμένος όγκος σποτ μπορεί να είναι αντίθετος άνεμος

Τελικά, ο χαμηλότερος όγκος συναλλαγών spot πιθανότατα ήταν αντίθετος για μετοχές κρυπτογράφησης όπως η Coinbase και η Silvergate κατά τους αρχικούς μήνες του 2022. Μπορεί να μην εκτροχιάσει εντελώς την επιχείρηση, καθώς υπάρχουν άλλοι παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν αυτές τις μετοχές. Για παράδειγμα, η Silvergate επωφελείται τρομερά από την αύξηση των επιτοκίων. Ωστόσο, ο όγκος των συναλλαγών κρυπτογράφησης spot είναι μια από τις κύριες πτυχές που οδηγούν τις βασικές επιχειρήσεις αυτής της ομάδας μετοχών, επομένως οι επενδυτές θα πρέπει να το λάβουν υπόψη με την εποχή των κερδών.

Αφήστε το σχόλιό σας
Ονομα
ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ
Σχόλιο