Όλα για Επένδυση

1 Διάγραμμα που θα πρέπει να κάνει τους επενδυτές Robinhood νευρικούς

Σχετικές κατηγορίες

Η τιμή της μετοχής της Robinhoods έχει καταρρεύσει κατά 84% από το υψηλό όλων των εποχών. Και μπορεί να γίνει χειρότερο.

Αγορές Robinhood(HOOD -3,08%) έχει συνδεθεί στενά με την άγρια ​​φρενίτιδα των meme-stock του 2021. Η εταιρεία προσέλκυσε εκατομμύρια ιδιώτες επενδυτές στις χρηματοπιστωτικές αγορές για πρώτη φορά, δίνοντάς τους μια φιλική προς τον χρήστη εμπειρία με μηδενικές προμήθειες.

Αυτοί οι πρώτοι έμποροι ήταν ο πυρήνας της επωνυμίας της Robinhood -- και των οικονομικών της επιδόσεων -- αλλά πρόσφατες τριμηνιαίες εκθέσεις που εκδόθηκαν από την εταιρεία δείχνουν ότι δεν έχουν κολλήσει. Καθώς οι μετοχές της τεχνολογίας υψηλής ανάπτυξης και τα κρυπτονομίσματα άρχισαν να αποπληθωρίζονται σε τιμές, ακολούθησε η δραστηριότητα της Robinhood.

Είναι μέρος του γιατί οι επενδυτές στη μετοχή της Robinhood θα πρέπει να είναι νευρικοί. ΑΣΕ με να εξηγήσω.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Αφορούσε κυρίως κρυπτονομίσματα, τελικά

Είτε πιστεύετε ότι τα κρυπτονομίσματα πρόκειται να αντικαταστήσουν το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα είτε ότι αποτελούν απλώς ένα όχημα για εικασίες, δεν υπάρχουν επιχειρήματα ότι δεν ήταν ο βασικός μοχλός πίσω από την επιτυχία του Robinhood πέρυσι. 

Η Robinhood κερδίζει έσοδα από μια πρακτική που ονομάζεται πληρωμή για ροή παραγγελιών. Παρόλο που οι χρήστες του Robinhood δεν πληρώνουν προμήθεια για συναλλαγές συναλλαγών, η εταιρεία κερδίζει μια αμοιβή από τους ειδικούς διαπραγματευτές που στην πραγματικότητα εκτελούν τη συναλλαγή με τέτοιο τρόπο ώστε οι υπεύθυνοι διαπραγμάτευσης να επωφελούνται από το χρονοδιάγραμμα της ροής των παραγγελιών. Η Robinhood καταγράφει αυτές τις χρεώσεις ως έσοδα βάσει συναλλαγών. 

Αυτό το γράφημα των εσόδων που βασίζονται σε συναλλαγές της Robinhood δείχνει ότι κορυφώθηκε την ίδια στιγμή που η δραστηριότητα συναλλαγών κρυπτονομισμάτων των πελατών της κορυφώθηκε. Η πορτοκαλί γραμμή αποκαλύπτει ότι τα κρυπτονομίσματα αντιπροσώπευαν το 51,6% των εσόδων της Robinhood το δεύτερο τρίμηνο του 2021, σημειώνοντας πτώση στο 18,1% από τότε -- και μειώνοντας τα έσοδα μαζί τους.

Γιατί έχει σημασία αυτό; Η παγκόσμια αξία της αγοράς κρυπτονομισμάτων έχει μειωθεί κατά 25% από τότε που έφτασε στο υψηλό όλων των εποχών τον Νοέμβριο του 2021. Αλλά η πλειονότητα των πελατών της Robinhood διαπραγματεύονταν μιμίδια όπωςDogecoin, η οποία έχει καταρρεύσει κατά 80% σε παρόμοια περίοδο, επομένως υπάρχει πραγματική πιθανότητα οι επενδυτές να έχουν αποσυρθεί από τη συναλλακτική τους δραστηριότητα επειδή έχουν υποστεί σοβαρές ζημίες. Αυτή δεν είναι μια συνταγή για επαναλαμβανόμενες δουλειές για μεσίτες όπως ο Robinhood. 

Εν τω μεταξύ, τα έσοδα από συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης παρέμειναν ως επί το πλείστον σταθερά από το 4ο τρίμηνο του 2020, παρουσιάζοντας κάποια οριακή ανάπτυξη. Από την άλλη πλευρά, τα τριμηνιαία έσοδα από τίτλους χαμηλότερου κινδύνου, όπως μετοχές, μειώθηκαν κατά 35% μεταξύ του 4ου τριμήνου 2020 και του τέταρτου τριμήνου του 2021, υπογραμμίζοντας μια στροφή από τις πιο μακροπρόθεσμες, πιο ορθολογικές επενδύσεις στη βάση χρηστών της Robinhood. Και πάλι, η πελατειακή βάση που πραγματοποιεί επικίνδυνες, βραχυπρόθεσμες επενδύσεις δεν μπορεί να αξιοποιηθεί για μακροπρόθεσμη βιώσιμη ανάπτυξη. 

Μπορεί να γίνει ακόμα χειρότερο

Οι κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο αγωνίζονται για να τοποθετήσουν προστατευτικά κιγκλιδώματα γύρω από επενδυτές που συμμετέχουν σε αγορές κρυπτονομισμάτων. Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση των ΗΠΑ, για παράδειγμα, έχει υποβάλει προτάσεις που θα μπορούσαν να αναγκάσουν τους μεσίτες να αποκαλύπτουν τις συναλλαγές κρυπτογράφησης των πελατών τους στην Υπηρεσία Εσωτερικών Εσόδων (IRS). Αυτό θα καθιστούσε τους επενδυτές κρυπτογράφησης υπόχρεους για φόρους επί των κερδών τους κάθε φορά που πωλούν, ανταλλάσσουν ή ξοδεύουν τα διακριτικά τους. 

Επιπλέον, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) εξετάζει εάν τα κρυπτονομίσματα πρέπει να ταξινομηθούν ως τίτλοι, κάτι που είναι κάτι περισσότερο από μια απλή ετικέτα. Θα απαιτούσε από τους μεσίτες κρυπτογράφησης να συμμορφώνονται με αυστηρά πρότυπα ελέγχου και συμμόρφωσης, ένα κόστος που θα μπορούσε να μετακυλίεται στους επενδυτές μέσω υψηλότερων προμηθειών.

Αυτές οι πρωτοβουλίες θα άρουν επίσης το πέπλο της ανωνυμίας και θα μειώσουν τα αποκεντρωμένα χαρακτηριστικά που έκαναν τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων τόσο δημοφιλή εξαρχής.

Η προφανής εξάρτηση της Robinhood στις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων για ανάπτυξη την θέτει σε κίνδυνο περαιτέρω οικονομικής υποαπόδοσης, επομένως δεν αποτελεί έκπληξη η μετοχή της που έχει καταρρεύσει κατά 84% από την υψηλή τιμή της. Αλλά υπάρχει κάθε πιθανότητα να βυθιστεί ακόμη περισσότερο.

Αφήστε το σχόλιό σας
Ονομα
ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ
Σχόλιο