Όλα για Επένδυση

1 απόθεμα κάνναβης για αγορά και 1 για πώληση το 2022

Σχετικές κατηγορίες

Είναι απαραίτητο να επιλέξετε τις επενδύσεις σας με σύνεση στην ταχέως αναπτυσσόμενη βιομηχανία μαριχουάνας.

Η βιομηχανία κάνναβης μπορεί να είναι ένα εξαιρετικό μέρος για να αναζητήσετε εξαιρετικά αποθέματα. Πέρυσι, ο αναλυτής της Wall Street, Owen Bennet, αναφέρθηκε στον τομέα ως «ευκαιρία πλούτου για μια γενιά». Ακόμα κι έτσι, δεν δημιουργούνται όλες οι εταιρείες μαριχουάνας ίσες.

Ενώ ορισμένοι έχουν καλή απόδοση και διαθέτουν πολλές ευκαιρίες μπροστά, άλλοι αντιμετωπίζουν πάρα πολλούς αντίθετους ανέμους για να αξίζει να επενδύσουν αυτή τη στιγμή. Ας δούμε δύο αποθέματα κάνναβης, ένα σε κάθε κατηγορία:Καινοτόμες Βιομηχανικές Ιδιότητες(IIPR -0,03%) καιAurora Cannabis(ACB -1,19%). 

Η μετοχή προς αγορά: Innovative Industrial Properties

Η Innovative Industrial Properties είναι μια εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) που εστιάζει στην αγορά ιατρικής κάνναβης. Η εταιρεία αποκτά ακίνητα από παίκτες μαριχουάνας και μισθώνει τα ακίνητα πίσω σε αυτούς. Αυτό επιτρέπει στους καλλιεργητές γλάστρας να ελευθερώσουν μετρητά για να επενδύσουν σε άλλους τομείς των δραστηριοτήτων τους. Αυτό είναι σημαντικό, επειδή οι εταιρείες κάνναβης δυσκολεύονται να αποκτήσουν πρόσβαση σε χρηματοδότηση και σε διάφορες άλλες τραπεζικές υπηρεσίες λόγω της ταξινόμησης της μαριχουάνας ως ουσίας του Προγράμματος Ι σύμφωνα με τον νόμο περί ελεγχόμενων ουσιών.

Με άλλα λόγια, η μαριχουάνα παραμένει παράνομη σε ομοσπονδιακό επίπεδο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι επιφυλακτικά να συναλλάσσονται με εταιρείες κάνναβης. Ευτυχώς, η Innovative Industrial Properties επιτρέπει στους πελάτες της λίγο μεγαλύτερη οικονομική ευελιξία από ό,τι θα είχαν διαφορετικά. Η Innovative Industrial Properties μισθώνει ακίνητα σε ορισμένους από τους μεγαλύτερους φορείς εκμετάλλευσης πολλών κρατών στις ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένωνTrulieve CannabisκαιCresco Labs.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Η Innovative Industrial Properties ανέφερε συνήθως εξαιρετικά οικονομικά αποτελέσματα. Πέρυσι, τα συνολικά έσοδα της εταιρείας ύψους 204,6 εκατομμυρίων δολαρίων αυξήθηκαν κατά 75% σε σύγκριση με το 2020. Τα καθαρά έσοδα της Innovative Industrial Properties αυξήθηκαν επίσης κατά περίπου 75% σε ετήσια βάση στα 112,6 εκατομμύρια δολάρια. Αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία διαθέτει επί του παρόντος 105 ακίνητα σε 19 πολιτείες με σταθμισμένη μέση διάρκεια μίσθωσης 16,6 ετών. Οι ιατρικές χρήσεις κάνναβης είναι νόμιμες σε 37 πολιτείες και στην Περιφέρεια της Κολούμπια, η οποία δίνει στην Innovative Industrial Properties κάποιο περιθώριο για να επεκτείνει τις δραστηριότητές της αλλού. 

Ως REIT, η Innovative Industrial Properties υποχρεούται νομικά να επιστρέψει το 90% του φορολογητέου εισοδήματός της ως μερίσματα. Η εταιρεία προσφέρει επί του παρόντος απόδοση 3,50%, πάνω από τοS&P 500κατά μέσο όρο 1,27%. Αυτό το καθιστά εξαιρετική επιλογή για επενδυτές που αναζητούν εισόδημα. Μια σημαντική ανησυχία με αυτήν την εταιρεία είναι ότι εάν η κάνναβη αποποινικοποιηθεί σε ομοσπονδιακό επίπεδο, αυτό θα επέτρεπε πιθανώς στους καλλιεργητές γλάστρας να συναλλάσσονται με τις τράπεζες πιο ελεύθερα και να καταστήσουν τις Καινοτόμες Βιομηχανικές Ιδιότητες ξεπερασμένες.

Ωστόσο, αυτό πιθανότατα θα οδηγούσε επίσης σε σημαντικά μεγαλύτερο ανταγωνισμό στη βιομηχανία κάνναβης, πράγμα που θα σήμαινε περισσότερους πιθανούς επιχειρηματικούς εταίρους για Καινοτόμες Βιομηχανικές Ιδιότητες. Ο δανεισμός από τις τράπεζες έχει μειονεκτήματα, συμπεριλαμβανομένων των υψηλών επιτοκίων. Κατά την άποψή μου, πολλές εταιρείες μαριχουάνας θα στραφούν στις Καινοτόμες Βιομηχανικές Ιδιότητες, ακόμη κι αν τελικά η κάνναβη γίνει νόμιμη, κάτι που δεν είναι σε καμία περίπτωση σίγουρο στοίχημα.

Γι' αυτό περιμένω ότι αυτό το απόθεμα κάνναβης θα συνεχίσει να αποδίδει καλά για πολλά χρόνια.

Το απόθεμα προς πώληση: Aurora Cannabis 

Το Aurora Cannabis έχει αντιμετωπίσει έναν κόσμο προβλημάτων τα τελευταία χρόνια, εδώ είναι μόνο δύο από αυτά. Πρώτον, λόγω μιας επιθετικής και δαπανηρής στρατηγικής ανάπτυξης, η καλή θέληση της εταιρείας εκτινάχθηκε περίφημα. Η υπεραξία είναι ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό μιας εταιρείας όταν αποκτά άλλη επιχείρηση, αντιπροσωπεύει το ασφάλιστρο επί της εύλογης αξίας των φυσικών περιουσιακών στοιχείων του αποκτώμενου. Η υπερβολική υπεραξία είναι ένα επικίνδυνο πράγμα, καθώς μπορεί να οδηγήσει σε διαγραφές που μπορεί να βλάψουν το τελικό αποτέλεσμα.

Δεύτερον, η Aurora Cannabis αντιμετωπίζει συνεχιζόμενη αραίωση μετοχών. Η εταιρεία βασιζόταν συνήθως σε περιοριστικές μορφές χρηματοδότησης, κάτι που δεν είναι καλό για τους υφιστάμενους μετόχους.

Για να είμαστε δίκαιοι, η Aurora Cannabis αντιμετώπισε κάπως το πρώτο πρόβλημα, αλλά όχι απαραίτητα με τρόπο που θα έκανε τους επενδυτές χαρούμενους. Στο τέλος του 2021, η υπεραξία στον ισολογισμό της ήταν περίπου στο 36% του συνολικού ενεργητικού της, στα 888,4 εκατομμύρια δολάρια Καναδά, μια βελτίωση από το σχεδόν 58% του συνολικού ενεργητικού στο τέλος της 30ης Ιουνίου 2019.

Ωστόσο, αυτή η μείωση της υπεραξίας έγινε με κόστος ακριβών διαγραφών. Το σημαντικό πράγμα που πρέπει να αφαιρεθεί, ωστόσο, είναι ότι η ομάδα διαχείρισης της εταιρείας δεν είχε την καλύτερη στρατηγική κατανομής κεφαλαίων στον κόσμο, τουλάχιστον. Αυτό είναι μια δικαιολογημένη ανησυχία για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Εν τω μεταξύ, η Aurora Cannabis συνεχίζει να είναι σταθερά ασύμφορη.

Στόχος της εταιρείας είναι να είναι κερδοφόρα με βάση προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) κατά το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2023 (αυτό θα ήταν κατά το δεύτερο εξάμηνο του τρέχοντος έτους). Αλλά αυτό δεν είναι το ίδιο με το να είσαι κερδοφόρος. Και ενώ πολλοί από τους συναδέλφους του στην καναδική αγορά κάνναβης συνεχίζουν να αιμορραγούν, λίγοι από αυτούς έχουν αντιμετωπίσει τον συνδυασμό των αντίξοων ανέμων (προβλήματα καλής θέλησης, προβλήματα αραίωσης κοινής χρήσης κ.λπ.) που αντιμετώπισε η Aurora Cannabis.

Γι' αυτό είναι καλύτερο να μείνετε μακριά από αυτό το απόθεμα κατσαρόλας. 

Αφήστε το σχόλιό σας
Ονομα
ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ
Σχόλιο