Όλα για Επένδυση

1 απόθεμα ηλεκτρικού οχήματος για να αγοράσετε το χέρι και 1 για να το αποφύγετε τώρα

Σχετικές κατηγορίες

Ορισμένες μετοχές EV είναι σε καλύτερη θέση από άλλες για να επιβιώσουν στις τρέχουσες μακροοικονομικές προκλήσεις.

Οι μετοχές των ηλεκτρικών οχημάτων (EV) που κάποτε ήταν αγαπημένοι του χρηματιστηρίου, δέχθηκαν πρόσφατα σημαντική πίεση. Εκτός από τις ανησυχίες για τα υψηλότερα από τα αναμενόμενα επίπεδα πληθωρισμού και τις επακόλουθες αυξήσεις των επιτοκίων, οι επενδυτές ανησυχούν επίσης για την αύξηση του κόστους των εμπορευμάτων ενόψει του συνεχιζόμενου πολέμου Ρωσίας-Ουκρανίας.

Με τη Ρωσία ως τον κύριο προμηθευτή νικελίου, ένα κρίσιμο συστατικό στις μπαταρίες EV, οι τιμές αυτής της βασικής πρώτης ύλης αυξάνονται με ιλιγγιώδη ταχύτητα. Αρκετοί παίκτες EV που επικεντρώνονται σε μοντέλα premium (τα οποία χρησιμοποιούν μπαταρίες ιόντων λιθίου με βαρύ νικέλιο) είτε θα αναγκαστούν να αυξήσουν τις τιμές είτε να μειώσουν τα περιθώρια κέρδους. Ωστόσο, ένας κορυφαίος παίκτης νέων ενεργειακών οχημάτων (NEV) με έδρα την ΚίναBYD(BYDDY 1,98%) (BYDD.F 2,78%) μπορεί να επηρεαστεί λιγότερο.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Η BYD είναι παγκόσμιος κατασκευαστής μπαταριών φωσφορικού σιδήρου λιθίου (LFP). (Για αυτές τις μπαταρίες, χρησιμοποιείται φωσφορικός σίδηρος αντί για νικέλιο.) Το κάθετα ολοκληρωμένο επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας μπορεί να είναι ένα σταθερό πλεονέκτημα σε αυτούς τους αβέβαιους καιρούς. Ταυτόχρονα, η εταιρεία μπορεί επίσης να παρακολουθήσει αυξανόμενη ζήτηση για τις μπαταρίες της LFP από άλλες συσκευές αναπαραγωγής EV.

Από την άλλη, η αυτοκινητοβιομηχανία EVΡίβιαν Αυτοκίνητο(RIVN 1,42%) παλεύει με τις προκλήσεις της εφοδιαστικής αλυσίδας για ορισμένα από τα ανταλλακτικά αυτοκινήτων της, που επιδεινώνονται από τις ελλείψεις ημιαγωγών. Η αντίδραση των επενδυτών ανάγκασε επίσης την εταιρεία να αναστρέψει την πρόσφατη αύξηση της τιμής κατά 20% για κρατήσεις που έγιναν πριν από την 1η Μαρτίου.

Σε αυτό το πλαίσιο, η BYD μπορεί να είναι μια μετοχή EV που αξίζει να εξεταστεί, ενώ η Rivian μπορεί να αξίζει να αποφύγετε τουλάχιστον προς το παρόν. Εδώ είναι μερικοί ακόμη λόγοι που υποστηρίζουν αυτή τη θέση.

Απόθεμα EV προς αγορά: BYD

Η BYD είναι μία από τις τέσσερις σημαντικές συμμετοχές της εκτός ΗΠΑBerkshire Hathaway. Η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων κατείχε μερίδιο 7,7% σε αυτό το πρόγραμμα αναπαραγωγής EV στα τέλη του 2021. Η εταιρεία κατασκευάζει ηλεκτρικά οχήματα (επιβατικά και εμπορικά) και plug-in υβριδικά και επεκτείνει με ταχείς ρυθμούς τη δραστηριότητα της στην κατασκευή μπαταριών. Η εταιρεία έχει επίσης σταθερή παρουσία στον κλάδο παραγωγής ηλεκτρονικών ειδών, που περιλαμβάνει smartphone, φορητούς υπολογιστές, υπολογιστές και ιατρικές συσκευές.

Το 2021, η BYD πούλησε 603.783 μονάδες NEV (ηλεκτρικά, plug-in υβριδικά οχήματα και οχήματα κυψελών καυσίμου) αυξημένα κατά 218,3% σε ετήσια βάση. Η εταιρεία κατάφερε να διατηρήσει τη δυναμική των πωλήσεων στις αρχές του 2022, με τις πωλήσεις NEV να αυξάνονται κατά 362% σε ετήσια βάση σε 93.168 μονάδες τον Ιανουάριο του 2022 και 753% σε ετήσια βάση σε 88.283 μονάδες τον Φεβρουάριο του 2022. Οι αναλυτές του έργου CITIC Securities θα πουλήσουν 1 εκατομμύρια BYD. NEV το 2022, ακόμη υψηλότερα από τον στόχο της BYD για 1,2 εκατομμύρια οχήματα.

Τα μοντέλα Qin, Han και Song της BYD κατατάχθηκαν στη δεύτερη, πέμπτη και έκτη θέση, αντίστοιχα, μεταξύ των κορυφαίων 15 επιβατικών αυτοκινήτων με νέες πωλήσεις ενέργειας στην Κίνα το 2021. Το 2021, ο όγκος πωλήσεων της Qin έφτασε τις 187.227 μονάδες, που ήταν υψηλότερος από αυτό επιτυγχάνεται από οποιαδήποτεTesla(TSLA -0,18%) μοντέλο. Αυτό είναι μαρτυρία της δύναμης της BYD στην εγχώρια αγορά της.

Επιπλέον, η BYD έχει επικεντρωθεί στην εξαγωγή των μοντέλων της NEV σε διεθνείς αγορές όπως η Νορβηγία, η Ινδία, η Αυστραλία, η Ιαπωνία και η Λατινική Αμερική. Η εταιρεία κατασκευάζει επίσης ηλεκτρικά λεωφορεία στο εργοστάσιό της στο Λάνκαστερ της Καλιφόρνια για διανομή στην αγορά των ΗΠΑ.

Η στρατηγική της BYD να στοχεύει τον γενικό πληθυσμό με τα μοντέλα NEV με χαμηλότερες τιμές έχει αποδειχθεί αρκετά επιτυχημένη.

Δεδομένα BYDDF PS Ratio κατά YCharts

Η εταιρεία διαπραγματεύεται με σημαντικά χαμηλότερη αναλογία τιμής προς πώληση (P/S) σε σύγκριση με εξέχοντες παίκτες ηλεκτρικών οχημάτων. Στο πλαίσιο ενός ισχυρού και διαφοροποιημένου επιχειρηματικού μοντέλου και σχετικά χαμηλής αποτίμησης, η μετοχή φαίνεται καλά έτοιμη να ανέβει υψηλότερα τους επόμενους μήνες.

Απόθεμα EV προς αποφυγή: Rivian Automotive

Μετά από μια μακρά καθοδική περίοδο, οι τιμές των μετοχών της Rivian κερδίζουν δυναμική από τις 14 Μαρτίου. Το επενδυτικό κλίμα φαίνεται να έχει αλλάξει προς το καλύτερο αφού η εταιρεία ανακοίνωσε την πρόσληψη ενός νέου chief operations officer, του βετεράνου της αυτοκινητοβιομηχανίας Frank Klein, για να βοηθήσει ανεβάζει τον ρυθμό παραγωγής οχημάτων. Η μετοχή της Rivian επωφελείται επίσης από το δυνητικά βελτιωμένο ρυθμιστικό τοπίο, καθώς η κινεζική κυβέρνηση δείχνει τώρα ετοιμότητα να συνεργαστεί με τις ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ για να αποφύγει τη διαγραφή κινεζικών μετοχών που είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ.

Ωστόσο, καμία από αυτές τις θετικές ειδήσεις δεν δείχνει μεγάλη αλλαγή στα βασικά επιχειρηματικά της Rivian. Οι περιορισμοί της εφοδιαστικής αλυσίδας συνεχίζουν να αποτελούν τη μεγαλύτερη πρόκληση για την εταιρεία. Οι προμηθευτές μερικών ανταλλακτικών δεν κατάφεραν να ενισχύσουν τις γραμμές παραγωγής με τον ρυθμό που απαιτείται για να ικανοποιήσουν τη ζήτηση παραγωγής της Rivian. Η συνεχιζόμενη ανισορροπία προσφοράς-ζήτησης στη βιομηχανία ημιαγωγών έχει γίνει σημαντικός αντίθετος άνεμος για τη Rivian.

Οι προμηθευτές ημιαγωγών κατανέμουν επί του παρόντος τσιπ και εξαρτήματα σε πελάτες με βάση τη ζήτηση που καταγράφηκε το 2021. Καθώς η Rivian ξεκινά την παραγωγή μόλις στα τέλη του 2021, η εταιρεία δυσκολεύεται να εμπνεύσει εμπιστοσύνη μεταξύ αυτών των προμηθευτών σχετικά με τη μελλοντική της ικανότητα εκτέλεσης. Αντιμετωπίζοντας αυτές τις προκλήσεις, η Rivian έχει παράγει μόνο 2.425 οχήματα από την έναρξη της παραγωγής. Η εταιρεία έχει επίσης καθοδηγήσει για την παραγωγή μόνο 25.000 οχημάτων το 2022, πολύ χαμηλότερα από την κατασκευαστική της ικανότητα των 50.000 οχημάτων ενόψει των επίμονων ελλείψεων εφοδιασμού.

Το τέταρτο τρίμηνο (έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021), η Rivian ανέφερε έσοδα 54 εκατομμυρίων δολαρίων, χαμηλότερα από τη συναινετική εκτίμηση εσόδων των 60 εκατομμυρίων δολαρίων. Η απώλεια ανά μετοχή της εταιρείας ύψους 2,43 δολαρίων υπερέβη επίσης τις προσδοκίες των αναλυτών για ζημίες 1,97 δολαρίων ανά μετοχή. Η εταιρεία έχει καθοδηγήσει για 4,75 δισεκατομμύρια δολάρια προσαρμοσμένα κέρδη προ ζημιών τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) και 2,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε κεφαλαιουχικές δαπάνες (CapEx) το 2022. Αυτοί οι αριθμοί φαίνονται ανησυχητικοί, ειδικά δεδομένου του αυξημένου κινδύνου εκτέλεσης της Rivian.

Με υψηλή αστάθεια στον συνολικό κλάδο των EV σε συνδυασμό με τις προκλήσεις της Rivian για συγκεκριμένες εταιρείες, αυτή η μετοχή ενδέχεται να υποστεί κάποια πτωτική πίεση τους επόμενους μήνες.

Αφήστε το σχόλιό σας
Ονομα
ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ
Σχόλιο