Όλα για Επένδυση

1 Αναπτυξιακή μετοχή προς αγορά εν μέσω της διόρθωσης της αγοράς

Σχετικές κατηγορίες

Σε μια αγορά με επιβράδυνση της ανάπτυξης, το fuboTV συνεχίζει να προσφέρει ισχυρά αποτελέσματα.

Οι εταιρείες στον χώρο ροής βίντεο δεν έχουν παραδώσει τα ισχυρότερα αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου. Στα μέσα Φεβρουαρίου,Roku(NASDAQ: ROKU) ανέφερε βραχυπρόθεσμους αντίθετους ανέμους λόγω των πιέσεων στην εφοδιαστική αλυσίδα και οι επενδυτές οδήγησαν τη μετοχή σε πτώση.Netflix(NASDAQ: NFLX) επίσης απογοήτευσε τους επενδυτές και οι μετοχές υποχώρησαν σχεδόν 24% από τότε που ανέφερε κέρδη στις αρχές Φεβρουαρίου. 

Μια εταιρεία στον χώρο που τα πήγε καλά λειτουργικά παρά τους αγώνες των συναδέλφων της ήτανfuboTV(FUBO -6,27%). Επικεντρώνεται στην παροχή ζωντανής τηλεόρασης και ζωντανών αθλητικών στην πλατφόρμα της, και ως μία από τις μοναδικές πλατφόρμες που εξυπηρετεί τη θέση των ζωντανών αθλημάτων, έχει γνωρίσει ταχεία υιοθέτηση. Το τέταρτο τρίμηνο, τα έσοδά της αυξήθηκαν 119% σε ετήσια βάση στα 230 εκατομμύρια δολάρια, λόγω της επέκτασης των συνδρομητών κατά 106%. (Αυτά τα στοιχεία δεν περιλαμβάνουν την εξαγορά της Molotov, της κορυφαίας υπηρεσίας ζωντανής ροής της Γαλλίας, η οποία έκλεισε κατά τη διάρκεια του τριμήνου.) Στο τέλος του τέταρτου τριμήνου, η πλατφόρμα είχε περισσότερους από 1,1 εκατομμύρια χρήστες. Καθώς οι καταναλωτές συνεχίζουν να κόβουν το καλώδιο και να μετακινούνται σε πλατφόρμες ροής, νομίζω ότι η Fubo θα μπορούσε να δει συνεχή ανάπτυξη, γι' αυτό πιστεύω ότι είναι μια καλή στιγμή να αποκτήσουν μετοχές. 

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Συνεχής ανάπτυξη σε όλους τους τομείς

Η Fubo έκανε εντυπωσιακά βήματα για τη βελτίωση της εικόνας της κερδοφορίας της. Η καθαρή ζημία της εταιρείας ήταν 112 εκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο, η οποία εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει πάνω από το 48% των εσόδων. Ωστόσο, μειώθηκε κατά 43% σε σύγκριση με την καθαρή ζημία 195 εκατομμυρίων δολαρίων την προηγούμενη περίοδο. Η καύση δωρεάν ταμειακών ροών της Fubo ήταν 198 εκατομμύρια δολάρια το 2021, αλλά αυξήθηκε μόνο κατά 33% σε σύγκριση με το 2020 -- πολύ πιο αργά από την ανάπτυξη της εταιρείας στην κορυφαία γραμμή. Το Fubo έχει ακόμη πολύ δρόμο να διανύσει μέχρι να γίνουν ισχυρές αυτές οι μετρήσεις, αλλά σίγουρα κινείται προς τη σωστή κατεύθυνση. 

Η Fubo σημείωσε επίσης ότι κερδίζει γρήγορα μερίδιο αγοράς στον χώρο του εικονικού διανομέα πολυκαναλικού προγραμματισμού βίντεο (vMVPD). (Με απλά λόγια, τα vMVPD προσφέρουν πακέτα γραμμικών τηλεοπτικών καναλιών όπως οι καλωδιακές και δορυφορικές εταιρείες, αλλά μέσω του διαδικτύου και όχι μέσω της δικής τους υποδομής.) Η ανάπτυξή του στο τέταρτο τρίμηνο ήταν 2,75 φορές ταχύτερη από τον μέσο όρο μεταξύ των ομοτίμων της, υποδηλώνοντας ότι η εταιρεία είναι κερδίζει γρήγορα μερίδιο αγοράς.

Ένας βασικός κίνδυνος για την επιχείρηση ήταν ότι είναι εύκολο για τους πελάτες να εγκαταλείψουν την πλατφόρμα. Για παράδειγμα, πελάτες οπαδών ποδοσφαίρου που συμμετέχουν ειδικά για πρόσβαση σε αυτούς τους αγώνες μπορούν να διαγραφούν μετά τη λήξη της σεζόν. Ωστόσο, το τέταρτο τρίμηνο, ο ρυθμός απόσυρσής του μειώθηκε κατά 269 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση και το ποσοστό διατήρησής του για συνδρομητές που ήταν στην πλατφόρμα για έξι μήνες αυξήθηκε κατά 626 μονάδες βάσης για ολόκληρο το έτος. Αυτό σημαίνει ότι οι μακροπρόθεσμοι πελάτες αναστατώνονται λιγότερο -- ένα εξαιρετικό σημάδι. 

Ο αρραβώνας βρίσκεται σε άνοδο

Αυτή η ταχέως αναπτυσσόμενη ομάδα πελατών παρακολουθεί επίσης περισσότερα ζωντανά αθλήματα στο Fubo. Το τέταρτο τρίμηνο, οι συνδρομητές παρακολούθησαν περισσότερες από 404 εκατομμύρια ώρες περιεχομένου στην πλατφόρμα, σημειώνοντας αύξηση 96% από έτος σε έτος. Αυτό το αυξανόμενο κοινό έχει προσελκύσει περισσότερους διαφημιστές στην πλατφόρμα, με αποτέλεσμα τα διαφημιστικά έσοδα του τέταρτου τριμήνου να αυξάνονται κατά 98% σε ετήσια βάση στα 26 εκατομμύρια δολάρια.

Εκεί που η εταιρεία άνθισε πραγματικά με τη διαφήμιση, ωστόσο, ήταν με τους αγοραστές επαναλαμβανόμενων διαφημίσεων. Οι δαπάνες από αυτήν την ομάδα αυξήθηκαν κατά 170% το 2021 και οι πέντε μεγαλύτεροι διαφημιστές της εταιρείας αύξησαν τις δαπάνες τους μεταξύ 200% και 900%.

Αυτή είναι μόνο η κορυφή του διαφημιστικού παγόβουνου για το Fubo. Η εταιρεία λάνσαρε μια υπηρεσία αθλητικών στοιχημάτων το 4ο τρίμηνο που επιτρέπει στους πελάτες να στοιχηματίζουν άνετα σε αθλητικά γεγονότα σε πραγματικό χρόνο. Αυτό αναμένεται να αυξήσει τη δέσμευση, γεγονός που θα κάνει τον διαφημιστικό χώρο πιο πολύτιμο.

Ένας ανταγωνιστικός χώρος

Ενώ το τέταρτο τρίμηνο της εταιρείας δεν έδειξε τίποτα παρά μόνο δύναμη, αυτή δεν είναι μια επένδυση χωρίς μυαλό. Εξετάζοντας τη μεγαλύτερη εικόνα, το Fubo είναι ένα μικρό ψάρι σε μια τεράστια λίμνη και υπάρχουν πολλοί άμεσοι ανταγωνιστές vMVPD που είναι πολύ μεγαλύτεροι από το Fubo. Από τον Σεπτέμβριο,ΑλφάβητοΤο YoutubeTV του (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) -- το οποίο εστιάζει επίσης στη ζωντανή μετάδοση αθλημάτων και ειδήσεων -- είχε πάνω από 4 εκατομμύρια συνδρομητές.DisneyΤο Hulu Live του 's (NYSE: DIS) είναι επίσης μεγάλος παίκτης, με περίπου 3,7 εκατομμύρια συνδρομητές. 

Ακόμη και αν λάβουμε υπόψη το επίπεδο ανταγωνισμού, η Fubo εξακολουθεί να έχει τη δυνατότητα να είναι νικητής στην αγορά vMVPD. Το 2020, υπήρχαν ακόμη 83 εκατομμύρια νοικοκυριά στις ΗΠΑ που είχαν συνδρομές καλωδιακής τηλεόρασης, αλλά ο αριθμός αυτός αναμένεται να μειωθεί στα 73 εκατομμύρια έως το 2023. Η τάση της κοπής καλωδίου και της μετάβασης σε υπηρεσίες ροής όπως το Fubo παραμένει δημοφιλής, και αυτό δεν συμβαίνει φαίνεται να επιβραδύνει. Με εκατομμύρια χρήστες να μεταβαίνουν στη ροή κάθε χρόνο, υπάρχει χώρος για πολλούς παίκτες να επωφεληθούν. 

Ωστόσο, η Fubo δεν εκτιμάται ότι θα συνεχίσει να κερδίζει συνδρομητές με τις πρόσφατες τιμές της. Η εταιρεία διαπραγματεύεται με 1,8 φορές τις πωλήσεις -- μια πολύ χαμηλότερη αποτίμηση από πλατφόρμες ροής όπως το Netflix ή το Roku, οι οποίες διαπραγματεύονται με 6 φορές πωλήσεις ή υψηλότερες. Με τόσο χαμηλές προσδοκίες για την εταιρεία, η ευκαιρία να αυξηθεί γρήγορα η τιμή της μετοχής της από εδώ είναι τεράστια. Λόγω των ανταγωνιστικών κινδύνων και της μη κερδοφορίας της, μπορεί να μην είναι σοφό να κάνετε τη Fubo τη μεγαλύτερη συμμετοχή σας, αλλά η κατοχή μιας μικρής θέσης σε αυτήν θα μπορούσε να αποφέρει σημαντικά μερίσματα στο μέλλον.

Αφήστε το σχόλιό σας
Ονομα
ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ
Σχόλιο